El lunes, Susquehanna mantuvo su postura positiva sobre las acciones de Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), reafirmando un precio objetivo de 130,00 dólares para las acciones de la compañía.
El analista de la firma comentó sobre los resultados financieros mixtos de Alibaba para el segundo trimestre, reconociendo las difíciles condiciones macroeconómicas en China.
A pesar de las incertidumbres a corto plazo, el analista expresó confianza en la sólida posición de Alibaba dentro del mercado de comercio electrónico chino y su significativo potencial de crecimiento, respaldado por lo que consideran una valoración poco exigente de las acciones de la compañía.
Los ingresos del segundo trimestre de Alibaba experimentaron un aumento interanual del 5%, ligeramente por debajo de las estimaciones de Susquehanna y del consenso general.
El beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la compañía alcanzó los 47.300 millones de yuanes, equivalente a un margen del 20%, superando las estimaciones de Susquehanna en un 2% pero quedando justo por debajo del consenso general.
Las ganancias por acción depositaria americana (EPADS) reportadas en 15,06 yuanes, fueron ligeramente inferiores a las proyecciones de Susquehanna pero un 2% superiores al consenso.
La compañía destacó que la frecuencia de compra de los clientes continuó aumentando, contribuyendo al crecimiento del volumen bruto de mercancías (GMV), mientras que la tasa de comisión se mantuvo en gran medida consistente año tras año. La dirección también señaló que el aumento de las inversiones dentro del segmento de comercio electrónico de Alibaba tuvo un impacto en la rentabilidad del tercer trimestre.
A pesar de los desafíos que enfrenta la compañía, incluyendo el aumento de las inversiones que afectaron la rentabilidad a corto plazo, la perspectiva de Susquehanna permanece sin cambios. El analista de la firma cree que el posicionamiento actual de Alibaba en el mercado y las oportunidades de crecimiento a largo plazo que presenta justifican mantener una visión positiva a largo plazo sobre las acciones.
En otras noticias recientes, Alibaba Group Holding Limited ha experimentado cambios significativos en su panorama financiero. Morgan Stanley ha ajustado las perspectivas financieras de la compañía, reduciendo el precio objetivo de 115,00 a 105,00 dólares debido a la anticipada pérdida de cuota de mercado y al rendimiento mixto en varios segmentos de negocio.
Esta decisión se produce a la luz del modesto crecimiento de Alibaba en el volumen bruto de mercancías (GMV), que se espera aumente solo un 5% interanual, y una tasa de comisión estable con los ingresos por gestión de clientes proyectados para aumentar un 5% interanual.
Además, se prevé que los ingresos de la nube de Alibaba crezcan un 12% interanual, y que los ingresos del negocio internacional aumenten un 28%. Sin embargo, se pronostica que el EBITA del Crecimiento Total de Transacciones caerá un 4,5% interanual debido a las reinversiones. Se anticipa que el EBITA consolidado de Alibaba se mantendrá prácticamente plano interanual, con reducciones en las pérdidas no esenciales.
En cuanto a desarrollos recientes, Alibaba reportó un aumento del 5% interanual en los ingresos consolidados durante su llamada de resultados del tercer trimestre de 2024, alcanzando los 236.500 millones de yuanes. Este crecimiento se debe principalmente a sus segmentos principales de comercio electrónico y servicios en la nube. A pesar de una disminución del 70% en el flujo de caja libre, en gran parte debido a inversiones en infraestructura en la nube, la compañía mantiene una perspectiva optimista sobre su estrategia impulsada por la IA y sus perspectivas de crecimiento futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Susquehanna, datos recientes de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la posición financiera de Alibaba. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 201.470 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector del comercio electrónico. El ratio P/E de Alibaba de 18,45 sugiere una valoración relativamente moderada en comparación con algunos competidores tecnológicos, alineándose con la visión de Susquehanna de una valoración poco exigente.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de Alibaba en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025 fueron de 137.080 millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 5,14%, muy cercana al aumento del 5% interanual mencionado en el artículo. El margen de beneficio bruto del 38,2% y el margen de ingreso operativo del 13,71% indican un sólido rendimiento financiero, a pesar de los desafíos señalados.
Un consejo de InvestingPro destaca que las ganancias de Alibaba han estado creciendo, respaldando la perspectiva positiva a largo plazo del analista. Otro consejo señala que la compañía tiene un alto retorno sobre el capital invertido, lo que podría considerarse un indicador positivo de la eficiencia de la dirección en la asignación de capital.
Estas perspectivas, junto con 11 consejos adicionales disponibles en InvestingPro, proporcionan una visión más completa de la salud financiera y la posición de mercado de Alibaba, complementando la perspectiva del analista sobre el potencial de crecimiento a largo plazo de la compañía.
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