El jueves, TD Cowen, una firma de servicios financieros, anunció un aumento en el precio objetivo para Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), líder en la industria de viajes en línea. El objetivo se ha elevado a 6.300,00$, desde los 5.500,00$ anteriores, manteniendo una calificación de "Compra" para las acciones.
La firma ha identificado a Booking Holdings como su "Mejor idea para 2025", citando varios factores clave que contribuyen a esta perspectiva optimista. Se espera que la compañía logre un crecimiento que supere el promedio de la industria, con un aumento del 8% en las noches reservadas en 2024, una cifra que ha experimentado una reciente aceleración. Este crecimiento está impulsado en parte por el segmento de alojamientos alternativos, que está superando a competidores como Airbnb año tras año.
TD Cowen también destacó el potencial de expansión de márgenes de Booking Holdings, que probablemente se derive de la reducción de costos publicitarios debido a una mayor proporción de tráfico directo y un nuevo plan de eficiencia de tres años que se proyecta ahorrará entre 400 y 450 millones de dólares. Además, la firma anticipa un beneficio en efectivo de 1.000 millones de dólares anuales como resultado de cambios en la combinación de comerciantes.
El informe del analista incluye una estimación de cuatro años para 2025-2028, proyectando una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del EBITDA del 11%, un crecimiento de las ganancias por acción (EPS) del 16% y un aumento del flujo de caja libre (FCF) por acción del 14%. El nuevo precio objetivo de 6.300$ se basa en 25 veces el flujo de caja libre por acción previsto para 2025.
El dominio de Booking Holdings en el sector de reservas de alojamiento se ve reforzado por su volumen esperado de más de 1.100 millones de noches de habitación en 2024, que es un 30% mayor que los totales combinados de Airbnb y Expedia. Con los alojamientos alternativos representando el 35% del total y experimentando un aumento del 14% en Booking.com, la marca más grande de la compañía, existe un claro camino para continuar ganando cuota de mercado. Además, a través del apalancamiento publicitario, medidas de ahorro de costos y recompras de acciones, TD Cowen espera un crecimiento significativo de las ganancias para Booking Holdings en el futuro previsible.
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