RBC actualizó este lunes su análisis de las participaciones de los fondos de renta variable sostenible gestionados activamente para el tercer trimestre de 2024. El informe destaca los cambios en las acciones más populares de EE.UU., Europa y Canadá entre estos fondos.
Cabe resaltar que Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) y Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS) se han incorporado a la lista de favoritas ESG del S&P 500, que incluye las principales participaciones en fondos sostenibles con una propiedad significativa en comparación con los fondos tradicionales.
Por otro lado, Aptiv PLC (NYSE:APTV), Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH) y Palo Alto Networks Inc. (NYSE:PANW) fueron excluidas de la lista debido a la disminución de la propiedad en fondos sostenibles, siendo APTV la que experimentó la caída más pronunciada.
El rendimiento de las favoritas ESG del S&P 500 ha enfrentado dificultades a lo largo de 2024, especialmente tras las elecciones estadounidenses.
"Aunque el rendimiento se ha estabilizado un poco más recientemente, prevemos que la cesta sea volátil en los próximos meses a medida que se concreten las prioridades políticas del presidente electo Trump", señalaron los analistas.
RBC está supervisando los indicadores de valoración en busca de posibles oportunidades de inversión a largo plazo, observando que las valoraciones han vuelto a los promedios históricos y parecen atractivas o razonablemente valoradas en comparación con los pares del sector en la mitad de los principales sectores de la Clasificación Industrial Global Estándar (GICS).
El informe también reveló una rotación más alta de lo habitual en las favoritas ESG de pequeña y mediana capitalización (SMID), con siete nuevas incorporaciones y ocho exclusiones, en gran parte debido a la Reconstitución Russell. Las favoritas ESG SMID también han tenido dificultades recientemente, pero RBC señala una configuración de valoración más favorable, con valoraciones relativas cayendo por debajo de los promedios históricos, aunque sin alcanzar mínimos históricos.
En cuanto a las tendencias sectoriales durante el tercer trimestre de 2024, los fondos sostenibles mostraron un aumento de la propiedad en valores de gran capitalización del sector de Tecnología de la Información, particularmente en Software, con acciones como ServiceNow Inc. (NYSE:NOW), Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) y Oracle Corporation (NYSE:ORCL) experimentando aumentos significativos de propiedad.
También se observó interés en el sector Industrial, como en General Electric Company (NYSE:GEV), y una notable presencia del sector Financiero, tradicionalmente infraponderado por los fondos sostenibles. Además, los temas de Eficiencia Energética y Salud y Bienestar alcanzaron posiciones promedio históricamente altas al cierre del trimestre.
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