El lunes, Tigress Financial Partners mostró un optimismo continuo hacia Garmin Ltd . (NYSE:GRMN) al aumentar su objetivo de precio a 265€ y mantener una calificación de Compra Fuerte para las acciones. La confianza de la firma se ve reforzada por la innovación constante de Garmin, el lanzamiento de nuevos productos y la eficiencia operativa, que Tigress cree que seguirán impulsando el crecimiento de los ingresos, mejorando el flujo de caja y creando más valor para los accionistas.
Según datos de InvestingPro, el impresionante rendimiento del 70,49% de Garmin en lo que va del año y su calificación "EXCELENTE" en salud financiera validan esta perspectiva optimista. La empresa mantiene un balance sólido con más efectivo que deuda, mientras que constantemente devuelve valor a los accionistas a través de 22 años consecutivos de pagos de dividendos.
El impresionante desempeño financiero de Garmin en el tercer trimestre de 2024 respalda la perspectiva positiva de Tigress. La empresa reportó un aumento del 24% en los ingresos interanuales, alcanzando un récord de 1.590 millones de euros. Los ingresos del segmento de fitness aumentaron un 31% hasta los 463,89 millones de euros, impulsados por la fuerte demanda de tecnología portátil.
El segmento de actividades al aire libre también mostró un crecimiento robusto, con un aumento del 21% en los ingresos hasta los 526,55 millones de euros, atribuido en gran parte al éxito de los relojes de aventura. Este crecimiento contribuye al fuerte crecimiento general de los ingresos de Garmin del 17,91% en los últimos doce meses, y el análisis de InvestingPro muestra que siete analistas han revisado al alza sus previsiones de ganancias para el próximo período.
Los segmentos de aviación y marina del negocio de Garmin también han contribuido al crecimiento de la empresa. Los ingresos de aviación experimentaron un aumento del 3% hasta los 204,63 millones de euros, gracias a un fuerte rendimiento en productos de posventa. Los ingresos del segmento marino aumentaron un 22% hasta los 222,24 millones de euros, impulsados por la adquisición estratégica de JL Audio. Además, Garmin anunció recientemente la compra de Lumishore, un fabricante líder de iluminación LED marina, que se espera que mejore su oferta de productos y capacidades de integración.
Los ingresos de fabricantes de equipos originales (OEM) del segmento automotriz de la empresa experimentaron un aumento significativo del 53% hasta los 168,71 millones de euros. Este crecimiento fue impulsado por el exitoso lanzamiento de controladores de dominio diseñados por Garmin en todas las líneas de automóviles del Grupo BMW. Garmin continúa expandiendo su oferta de dispositivos conectados por satélite, incluyendo el reciente lanzamiento del InReach Messenger Plus, que introduce funciones de mensajería de fotos y voz. Se prevé que estos servicios basados en suscripción aumenten aún más los flujos de ingresos recurrentes de la empresa.
Tigress Financial Partners justifica la valoración premium de Garmin con su gama de productos de alta calidad, fuerte valor de marca y atractivo para consumidores afluentes que participan en actividades como aviación, navegación, fitness y actividades al aire libre.
La firma señala la resiliencia económica de Garmin, su sólido balance y su saludable flujo de caja como impulsores de la inversión continua en desarrollo de productos, que se espera que genere mayores retornos sobre el capital y beneficios económicos, mejorando así el valor para los accionistas. Respaldando esta visión, los datos de InvestingPro revelan un fuerte retorno sobre el capital invertido del 18% y un impresionante ratio de liquidez de 3,3, lo que indica una excelente eficiencia operativa y estabilidad financiera.
Para obtener información más detallada sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de Garmin, los inversores pueden acceder al informe completo de investigación Pro, disponible exclusivamente para los suscriptores de InvestingPro. Tigress también señala el compromiso de Garmin con los retornos a los accionistas a través de aumentos de dividendos y recompras de acciones. Se proyecta que el nuevo objetivo de precio a 12 meses de 265€, combinado con los dividendos, ofrezca un potencial de retorno total de aproximadamente el 25% desde los niveles actuales.
En otras noticias recientes, Garmin Ltd. ha estado logrando avances significativos en su desempeño financiero. La empresa recientemente publicó resultados récord para el tercer trimestre de 2024, mostrando un aumento del 24% en los ingresos consolidados hasta los 1.590 millones de euros. Este fuerte desempeño llevó a una expansión del margen bruto al 60% y un aumento del 62% interanual en el ingreso operativo. Garmin también elevó su guía para todo el año a aproximadamente 6.120 millones de euros en ingresos y un beneficio por acción (BPA) pro forma de 6,85€.
BofA Securities mantuvo su calificación de Bajo Rendimiento para las acciones de Garmin, a pesar de reconocer el reciente desempeño de la empresa y las proyecciones de ganancias actualizadas. La firma aumentó el objetivo de precio a 185€ desde los 150€ anteriores, basándose en un ratio precio-beneficio de 1,0 veces relativo a las proyecciones del S&P 500 para 2026.
Por otro lado, JPMorgan elevó su objetivo de precio para Garmin de 178€ a 212€, mientras mantenía una calificación neutral para las acciones. Este ajuste fue en respuesta a los sólidos resultados de Garmin que superaron las expectativas y la guía elevada para todo el año. La perspectiva de ganancias revisada de JPMorgan para Garmin es ahora de 7,60€ por acción en 2025, aumentada desde la estimación anterior de 6,55€, y 8,50€ por acción en 2026, incrementada desde 7,30€.
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