El martes, Truist Securities inició la cobertura de las acciones de James Hardie Industries (NYSE:JHX), un fabricante líder de revestimientos de cemento de fibra, con una perspectiva positiva. La firma emitió una calificación de Compra para la acción junto con un precio objetivo de 45,00$.
El análisis de Truist destaca la sólida posición de la empresa en el sector de productos de construcción, donde disfruta de uno de los tres mejores márgenes. En concreto, la firma señala los impresionantes márgenes EBITDA de la unidad estadounidense de James Hardie, que se situaron en el 28,6% para el año fiscal 2024 y que la dirección de la empresa proyecta que alcanzarán el 35% a largo plazo.
La firma prevé que James Hardie se beneficiará del continuo crecimiento del mercado de revestimientos de cemento de fibra, que se espera que registre tasas de crecimiento de bajo doble dígito. Este crecimiento incluye un importante elemento de poder de fijación de precios además del volumen, lo que lo distingue de la tasa de crecimiento de medio dígito pronosticada para otras empresas en la cobertura de Truist.
También se subraya el potencial de James Hardie para expandir su presencia en el mercado, con la posibilidad de una nueva cotización en Estados Unidos que podría llevar a una expansión de múltiplos. Truist señala movimientos similares de otras empresas, como Ferguson y CRH plc, que han experimentado mejoras sustanciales de valoración tras cotizar en Estados Unidos.
Además, la firma sugiere que las recientes contrataciones estratégicas de la empresa, incluyendo un CEO para EE.UU. con experiencia en empresas cotizadas y un jefe de Relaciones con Inversores para EE.UU. con experiencia competitiva, señalan un cambio hacia una cultura corporativa más proactiva y dinámica.
Truist también cree que la desinversión del negocio europeo de James Hardie, con márgenes más bajos, podría mejorar aún más el perfil de crecimiento y rentabilidad de la empresa, contribuyendo a su perspectiva positiva a largo plazo.
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