El martes, Truist Securities mantuvo su recomendación de mantener para Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG) con un precio objetivo de 275,00 dólares. La firma destacó el reciente anuncio del corredor de seguros sobre su intención de adquirir AssuredPartners.
Se prevé que la transacción, valorada en 13.450 millones de dólares —o 12.450 millones de dólares netos considerando un activo por impuestos diferidos estimado en 1.000 millones de dólares— se cierre en el primer trimestre de 2025, sujeto a las aprobaciones regulatorias. Los datos de InvestingPro muestran que AJG mantiene una calificación BUENA en salud financiera general, lo que sugiere una sólida capacidad para ejecutar adquisiciones de tal envergadura.
La adquisición de Arthur J. Gallagher representa un múltiplo de EBITDAC de 14,3 veces, que se reduce a 11,3 veces al considerar el activo por impuestos diferidos y las sinergias proyectadas de 160 millones de dólares. Se observa que esta valoración es significativamente inferior al múltiplo de EBITDA de 21 veces de Gallagher para 2024. Cabe destacar que la operación se ejecutará sin que Gallagher asuma deuda ni pague contraprestaciones contingentes.
El precio objetivo establecido por Truist Securities se basa en un múltiplo de 17,7 veces el EBITDA estimado por la firma para 2025. Esto refleja un múltiplo precio-beneficio (P/E) objetivo de 24,6 veces basado en las ganancias por acción (EPS) previstas para el mismo año.
Se espera que la estratégica adquisición de AssuredPartners por parte de Arthur J. Gallagher fortalezca su posición en el mercado. La adquisición es una de las más grandes en la historia de la compañía y marca una expansión significativa de sus operaciones y ofertas de servicios.
Se prevé que la transacción mejore las capacidades de Gallagher y genere sinergias sustanciales. Se espera que las sinergias estimadas en 160 millones de dólares contribuyan al desempeño financiero de la empresa tras la adquisición.
En otras noticias recientes, Arthur J. Gallagher & Co. está dando pasos importantes en su estrategia de crecimiento a través de adquisiciones y un sólido desempeño financiero. La firma de corretaje de seguros ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir AssuredPartners por una contraprestación bruta de 13.450 millones de dólares. Se espera que esta adquisición mejore las ofertas de seguros de propiedad y accidentes de Gallagher en Estados Unidos. Además, la compañía ha adquirido Shepard Insurance Group, lo que ampliará sus ofertas para clientes de alto patrimonio neto en el noreste, y también ha asegurado THB Chile, fortaleciendo aún más su presencia internacional.
Estas adquisiciones forman parte de la estrategia más amplia de Arthur J. Gallagher para expandir su presencia en el mercado y sus ofertas de servicios. La compañía informó un aumento del 13% en los ingresos de sus segmentos de Corretaje y Gestión de Riesgos. Los analistas proyectan que el segmento de Corretaje alcanzará un crecimiento orgánico del 6% al 8% en 2025, y que el segmento de Gestión de Riesgos tendrá un crecimiento orgánico del 7% para el cuarto trimestre de 2024.
En cuanto a las opiniones de los analistas, Goldman Sachs recientemente ajustó su postura sobre Arthur J. Gallagher, pasando de una recomendación de "Comprar" a "Neutral". En contraste, BMO Capital Markets elevó su precio objetivo para las acciones de la compañía de 312,00 dólares a 325,00 dólares, citando expectativas de mayor crecimiento tanto por estrategias inorgánicas como orgánicas.
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