El viernes, Truist Securities ajustó su perspectiva sobre Global Net Lease (NYSE:GNL), reduciendo el objetivo de precio del fideicomiso de inversión inmobiliaria de 8,50 a 8,00 dólares, mientras mantenía una calificación de Mantener para las acciones. Actualmente cotizando a 7,52 dólares, GNL ofrece un sustancial rendimiento por dividendo del 14,6%, aunque la empresa enfrenta desafíos de rentabilidad.
La revisión se produce tras los resultados financieros del tercer trimestre de 2024 de la compañía, lo que llevó al analista a revisar las estimaciones de los Fondos Ajustados de Operaciones (AFFO) para los próximos años. El análisis de InvestingPro revela varias ideas clave sobre la posición de GNL, con 6 ProTips adicionales disponibles para los suscriptores que podrían ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas sobre este REIT de alto rendimiento.
El analista ha reducido la previsión de AFFO definido por la compañía para 2024 a 1,30 dólares por acción, que se sitúa en el extremo inferior del rango de orientación de la dirección de 1,30 a 1,40 dólares. Además, la estimación de AFFO para 2025 se ha reducido a 1,26 dólares por acción desde 1,28 dólares.
Se espera que el descenso previsto para 2025 se deba en gran medida a un mayor volumen de ventas de propiedades. A pesar de estos desafíos, la empresa mantiene sólidas métricas operativas, con un margen de beneficio bruto del 81,3% y un crecimiento significativo de los ingresos del 102% en los últimos doce meses.
Las estimaciones revisadas sugieren una disminución interanual del 7% en 2024 y un descenso del 4% en 2025, con una disminución anual promedio del 4% prevista hasta 2029. El modelo del analista incluye proyecciones de 950 millones de dólares en ventas de propiedades para 2024 y 600 millones de dólares para 2025.
El nuevo objetivo de precio se basa en un enfoque de valoración multifacético, que incluye una estimación de flujo de caja descontado de 6,98 dólares (con una ponderación de un tercio), un descuento supuesto del 25% sobre el Valor Neto de los Activos (NAV) proyectado dentro de un año (un tercio), y 10 veces el AFFO estimado por acción para 2025 (un tercio).
Actualmente, la valoración de mercado de GNL refleja un descuento del 3% respecto a la estimación de NAV de Truist, en comparación con un descuento promedio del 38% respecto al consenso de NAV durante los últimos dos años, y cotiza a 6 veces el AFFO definido por la compañía para 2025, por debajo del promedio histórico de 8 veces.
A pesar del potencial de un rendimiento total del 21% basado en el objetivo de precio, el analista anticipa una continua volatilidad en el precio de las acciones, citando el alto apalancamiento de la empresa, la sensibilidad a las tasas de interés y la baja liquidez. El ratio de deuda sobre capital de la empresa se sitúa en 2,12, mientras que su múltiplo EV/EBITDA de 10,7x sugiere niveles de valoración relativamente modestos.
El informe reconoce las recientes mejoras en el gobierno corporativo y los esfuerzos para reducir la deuda, pero sugiere que la significativa infravaloración podría persistir debido a la naturaleza del modelo de negocio de Global Net Lease, que depende de un costo de capital favorable para inversiones y crecimiento acretivos. Según el análisis integral de Valor Justo de InvestingPro, GNL parece estar actualmente infravalorada.
Para obtener información más detallada sobre la valoración y la salud financiera de GNL, los inversores pueden acceder al Informe de Investigación Pro detallado, que forma parte de la cobertura de InvestingPro de más de 1.400 acciones estadounidenses.
En otras noticias recientes, Global Net Lease, Inc. ha finalizado un nuevo acuerdo de empleo con su CEO y Presidente, Edward M. Weil, Jr., que comenzará el 1 de enero de 2025. El acuerdo incluye disposiciones para renovaciones anuales automáticas hasta 2029, un salario base de 1.000.000 de dólares y potencial para bonificaciones basadas en el rendimiento y premios basados en acciones. Además, Global Net Lease enfatizó la importancia de su fusión con The Necessity Retail REIT, Inc. y posibles futuras adquisiciones y disposiciones durante su conferencia telefónica del tercer trimestre.
Simultáneamente, Netlist Inc. informó de importantes avances financieros, superando su objetivo de sinergias de costos con 85 millones de dólares en ahorros anuales y reduciendo la deuda neta en 145 millones de dólares. Los ingresos del tercer trimestre de la empresa fueron de 197 millones de dólares, a pesar de una pérdida neta de 77 millones de dólares, y los Fondos de Operaciones (FFO) fueron de 74 millones de dólares. Netlist Inc. también elevó su objetivo de disposición de activos para 2024, apuntando a entre 650 y 800 millones de dólares.
Estos desarrollos recientes reflejan el compromiso de ambas empresas para mejorar el valor para los accionistas y los indicadores financieros. Vale la pena señalar que todo esto está sujeto a las condiciones del mercado y la disponibilidad de capital. Los detalles específicos de estos desarrollos recientes se basan en comunicados de prensa y documentos presentados por Global Net Lease, Inc. y Netlist Inc.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.