El viernes, UBS inició la cobertura de Loblaw Companies (L:CN) (OTC: LBLCF) con una recomendación de Compra y estableció un precio objetivo de 225,00 C$. La firma destacó la significativa cuota de mercado de Loblaw en el sector minorista de alimentos y medicamentos de Canadá, que se sitúa en aproximadamente el 27%, notablemente por delante de su competidor más cercano, Empire/Sobeys, con alrededor del 14%. Esta posición dominante se considera una ventaja competitiva para Loblaw en su objetivo de fortalecer su posición en el mercado.
La firma de inversión resaltó la extensa base de datos de consumidores de Loblaw, obtenida a través de su programa de fidelización PC Optimum, que cuenta con alrededor de 16 millones de miembros, cifra que se acerca al número total de hogares canadienses. La red de Shoppers Drug Mart de Loblaw está en expansión y contribuye al crecimiento de los márgenes con su sólida presencia tanto en cosméticos de consumo masivo como de prestigio.
Además, se prevé que la amplia red de más de 1.350 farmacias de la empresa se beneficie del aumento de las facultades de prescripción que se están otorgando a los farmacéuticos. UBS también subrayó la posición líder de Loblaw en el segmento de supermercados de descuento duro en Canadá, que representa aproximadamente el 50% de sus ingresos minoristas de alimentos y está en expansión, sin competencia de cadenas de descuento como Aldi y Lidl en el país.
UBS pronostica que Loblaw está en camino de lograr, o potencialmente superar, un crecimiento de ventas comparables del 2-3%, un incremento del EBIT del 4-6% y un aumento del BPA ajustado del 8-10% a lo largo del tiempo. La firma anticipa que el rendimiento consistente de Loblaw contribuirá a unas ganancias por acción de 10,95 C$ para el año fiscal 2026, en comparación con la estimación de consenso de 10,41 C$.
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