Wells Fargo comenzó el viernes la cobertura de ON Semiconductor (NASDAQ:ON), emitiendo una calificación Overweight junto con un precio objetivo de 85,00$. El inicio de la cobertura viene acompañado de optimismo hacia las perspectivas de crecimiento de la empresa, particularmente en el mercado del carburo de silicio (SiC), que se espera se beneficie de la creciente adopción de vehículos eléctricos de batería (BEV).
El analista de Wells Fargo destacó que, a pesar de las fluctuaciones en la demanda de semiconductores, se prevé que la sólida posición competitiva de ON Semiconductor contribuya a acelerar el crecimiento de los ingresos. Este crecimiento está vinculado a las oportunidades en expansión en el sector de los BEV, donde los componentes de SiC se están volviendo cada vez más esenciales.
Los ingresos de ON Semiconductor provenientes del SiC, que se utiliza en componentes de vehículos eléctricos, tuvieron un aumento moderado de un solo dígito en comparación con el año anterior. Sin embargo, Wells Fargo mantiene una perspectiva positiva sobre el potencial de crecimiento de la empresa en esta área. La firma prevé una aceleración significativa en 2025, con un crecimiento de los ingresos de SiC esperado de alrededor del 27% interanual, alcanzando aproximadamente 1.100 millones de dólares.
El análisis proporcionado por Wells Fargo sugiere que, fuera de Tesla, la penetración del SiC en la industria automotriz es relativamente baja, estimada en alrededor del 11,5% en 2024, con poco cambio interanual. No obstante, el modelo de análisis de SiC automotriz de la firma, disponible bajo petición, pronostica que los ingresos de SiC automotriz de ON Semiconductor superarán los 900 millones de dólares en 2025, lo que supone un aumento del 33% respecto al año anterior.
La proyección para 2025 incluye posibles ganancias de cuota de mercado que podrían impulsar aún más los ingresos de ON Semiconductor. La postura positiva de la firma se basa en la creencia de que ON Semiconductor capitalizará estas oportunidades de mercado para lograr un crecimiento significativo en los próximos años.
En otras noticias recientes, ON Semiconductor ha estado realizando avances notables con su Plataforma Treo, una nueva adición al segmento de analógicos de alto rendimiento. La plataforma ya ha muestreado 10 unidades de mantenimiento de existencias (SKU), con un plan para duplicar esta cifra a mediados de 2025. La dirección de la empresa ha establecido ambiciosos objetivos financieros para Treo, apuntando a una marca de ingresos de 1.000 millones de dólares para 2030. Además, ON Semiconductor reportó un ligero aumento en sus ganancias del tercer trimestre, con ingresos que aumentaron a 1.760 millones de dólares, marcando un crecimiento secuencial del 2%.
Varias firmas de análisis han tomado nota de estos desarrollos. Needham, Loop Capital y Deutsche Bank han mantenido una calificación de Compra para ON Semiconductor. Las firmas destacaron la fuerte posición de la empresa en el mercado automotriz, el potencial de la Plataforma Treo y la atractiva valoración de la empresa. Sin embargo, Baird ha expresado cautela sobre el ritmo de recuperación y los altos inventarios, manteniendo una postura Neutral sobre las acciones.
Para el cuarto trimestre, ON Semiconductor prevé que los ingresos se sitúen entre 1.710 millones y 1.810 millones de dólares. A pesar de las expectativas de ingresos planos, se pronostica un aumento en las ventas del sector automotriz en el rango bajo a medio de un solo dígito.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar la perspectiva optimista de Wells Fargo sobre ON Semiconductor (NASDAQ:ON), los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. A pesar de la prometedora posición de la empresa en el mercado del carburo de silicio, los Consejos de InvestingPro indican que 21 analistas han revisado a la baja sus previsiones de ganancias para el próximo período, y se prevé que las ventas disminuyan en el año en curso. Esta cautela se refleja en el crecimiento de los ingresos de la empresa, que se sitúa en -11,52% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024.
Sin embargo, ON Semiconductor mantiene una sólida posición financiera. Con una capitalización bursátil de 29.150 millones de dólares y un ratio P/E de 15,76, la empresa parece estar razonablemente valorada en comparación con sus perspectivas de crecimiento. El margen de beneficio operativo del 28,19% demuestra una operación eficiente, lo que se alinea con la visión de Wells Fargo sobre la fortaleza competitiva de ON.
Un Consejo de InvestingPro destaca que ON Semiconductor es un actor prominente en la industria de Semiconductores y Equipos de Semiconductores, respaldando la confianza de Wells Fargo en la posición de mercado de la empresa. Además, la capacidad de la empresa para cubrir los pagos de intereses con sus flujos de caja sugiere estabilidad financiera, lo que podría ser crucial a medida que invierte en oportunidades de crecimiento en el sector de los BEV.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para ON Semiconductor, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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