El viernes, Loop Capital ajustó su precio objetivo para American Woodmark Corporation (NASDAQ:AMWD), fabricante y distribuidor líder de armarios de cocina y tocadores para los mercados de remodelación y construcción de nuevas viviendas. La empresa redujo el precio objetivo a 100 dólares desde los 112 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo la calificación de "mantener".
American Woodmark registró unos beneficios en el cuarto trimestre que superaron las expectativas, impulsados principalmente por unas ventas superiores a las previstas. Los resultados de la empresa se vieron notablemente favorecidos por su mayor participación en el sector de la nueva construcción residencial, que experimentó un aumento de la demanda de viviendas unifamiliares iniciadas. Sin embargo, las inversiones en nuevas capacidades y el crecimiento digital han provocado un aumento de los costes fijos. Se prevé que estos gastos relacionados con el crecimiento persistan a lo largo del ejercicio 2025.
A pesar de estos costes más elevados, Loop Capital reconoce el potencial de las inversiones de crecimiento de American Woodmark para mejorar los márgenes en los próximos años. No obstante, el ejercicio fiscal 2025 se considera un periodo de transición para la empresa, con unas previsiones de EBITDA por debajo del consenso del mercado.
La demanda actual del mercado sigue siendo incierta, y se espera que el precio de las acciones se mantenga dentro de un cierto rango hasta que, o bien bajen los tipos de interés y repunten los sectores de reparación y remodelación (R&R) y de nuevas viviendas, o bien la empresa supere la fase de elevados costes de inversión.
El precio objetivo revisado de 100 dólares refleja una disminución de 12 dólares con respecto al objetivo anterior y se basa en un múltiplo de 7x del EBITDA estimado de la empresa para el ejercicio fiscal 2026.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que American Woodmark Corporation navega a través de su año fiscal de transición 2025, los inversores están siguiendo de cerca las métricas financieras clave y los movimientos del mercado. Según datos en tiempo real de InvestingPro, American Woodmark tiene una capitalización bursátil de 1.470 millones de dólares, con un PER de 12,56, lo que refleja una valoración modesta en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. El coeficiente PEG de la empresa, que se sitúa en 0,23, sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas si se tiene en cuenta su potencial de crecimiento de los beneficios.
En el frente operativo, el margen de beneficio bruto de American Woodmark en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fue del 20,82%, con una sólida rentabilidad sobre activos del 7,62%. Esta salud financiera se ve reforzada por la significativa revalorización del precio de la empresa en el último año, con una rentabilidad total del precio a un año del 71,62%. Sin embargo, con un descenso de los ingresos del 10,13% durante el mismo periodo, está claro que la empresa se enfrenta a retos futuros.
Los consejos de InvestingPro indican que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección y la liquidez de la empresa, con unos activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo, podrían ser una señal de confianza en la estrategia financiera de American Woodmark. Además, a pesar de que los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, se espera que la empresa siga siendo rentable, lo que puede ofrecer cierta tranquilidad a los inversores.
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