Baird ha ajustado su precio objetivo para las acciones de JPMorgan Chase & Co. (NYSE: NYSE:JPM), aumentándolo a 200 dólares desde los 195 dólares anteriores.
La firma mantuvo una calificación Neutral para la acción. El ajuste se produce tras el informe de ganancias del tercer trimestre de JPMorgan, que reveló un beneficio por acción (BPA) de 4,38 dólares, superando la estimación de consenso de 4,00 dólares.
Los ingresos netos antes de provisiones (PPNR, por sus siglas en inglés) del banco fueron ligeramente inferiores de forma secuencial, pero mostraron un aumento interanual del 5%. Además, los resultados incluyeron cargos por incobrables mejores de lo esperado y mayores aumentos de reservas, particularmente en el crecimiento de préstamos con tarjetas.
JPMorgan también ha demostrado su solidez financiera al recomprar aproximadamente 6.000 millones de dólares de sus acciones durante el trimestre, manteniendo un ratio de Capital Ordinario de Nivel 1 (CET1) de alrededor del 15,3%. En tres meses, el banco generó aproximadamente 12.500 millones de dólares de capital, lo que representa un rendimiento del capital tangible común (ROTCE) de aproximadamente el 19%, frente a su objetivo a largo plazo del 17%.
A pesar de un trimestre sólido, el analista señaló que JPMorgan aún enfrenta desafíos con el ingreso neto por intereses (NII), anticipando un mínimo cíclico a mediados del año fiscal 2025. Esto contrasta con los bancos regionales, que ya han superado sus puntos de inflexión.
Además, la finalización de las reglas mejoradas de Basilea III (B3E) podría liberar alrededor de 40.000 millones de dólares de capital, lo cual es superior a la expectativa de la dirección de más de 30.000 millones de dólares. Sin embargo, se espera que el ritmo de recompra de acciones sea moderado, considerando la prima del valor contable tangible (TBV) de la acción, que se sitúa en aproximadamente 2,35 veces el TBV en comparación con el promedio de los pares de mega capitalización de alrededor de 1,55 veces el TBV. El analista concluyó aconsejando no perseguir el actual rendimiento superior de la acción.
En otras noticias recientes, JPMorgan Chase ha reportado sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024. El beneficio neto del banco alcanzó los 12.900 millones de dólares, con un beneficio por acción de 4,37 dólares, y unos ingresos totales de 43.300 millones de dólares, lo que supone un aumento del 6% interanual. Tras estos resultados, Barclays y Evercore ISI elevaron sus precios objetivo para JPMorgan a 257 y 230 dólares respectivamente, mientras que Citi mantuvo una calificación Neutral con un objetivo de 215 dólares.
Los analistas de Evercore ISI destacaron el potencial de crecimiento de JPMorgan en la segunda mitad de 2025, citando un fuerte desempeño en banca de inversión, gestión de activos y patrimonio, y servicios de tarjetas. Sin embargo, los analistas de Citi sugirieron que las cifras reales podrían superar las estimaciones de consenso actuales para 2026.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño de JPMorgan Chase & Co. se alinea con varias métricas y tendencias clave destacadas por InvestingPro. La sólida posición financiera del banco se refleja en su capitalización de mercado de 625.810 millones de dólares, subrayando su estatus como un actor prominente en la industria bancaria. El ratio P/E de JPMorgan de 12,37 sugiere que la acción cotiza a una valoración razonable en relación con sus ganancias, lo cual es particularmente notable dado su sólido desempeño.
Los consejos de InvestingPro revelan que JPMorgan ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas que complementa su sólida posición de capital y programa de recompra de acciones mencionados en el artículo. El rendimiento por dividendo de la empresa del 2,25% y el impresionante crecimiento del dividendo del 19,05% en los últimos doce meses enfatizan aún más este compromiso.
La rentabilidad del banco es evidente en su margen de ingreso operativo del 43,33% para los últimos doce meses, lo que respalda la mención en el artículo de gastos bien controlados y tendencias crediticias saludables. Además, el rendimiento total del precio de JPMorgan en lo que va del año del 33,8% y su cotización cerca de su máximo de 52 semanas (98,59% del máximo) reflejan la recepción positiva del mercado a su desempeño y perspectivas.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para JPMorgan Chase & Co., proporcionando perspectivas más profundas sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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