El miércoles, Barclays elevó la calificación de las acciones de Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) de Equalweight a Overweight y aumentó el precio objetivo a $29 desde el objetivo anterior de $25. El ajuste refleja la visión optimista de la firma sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa dentro del sector del software.
Se prevé que Klaviyo, conocida por su sólido crecimiento, registre un crecimiento interanual de aproximadamente el 25% para el año natural 2025 (CY25E). A pesar de este rápido crecimiento, las acciones de la empresa cotizan en torno al mismo múltiplo de valoración que sus homólogas del sector SaaS, aproximadamente 5 veces su valor de empresa previsto en relación con las ventas CY25E.
El analista de Barclays destacó que los inversores suelen buscar empresas de software por su potencial de crecimiento estructural, y Klaviyo destaca como la entidad de más rápido crecimiento dentro de la cobertura de software de Barclays. La evaluación de la firma indica que la valoración de mercado actual de Klaviyo no refleja plenamente su potencial de crecimiento en comparación con empresas similares.
Barclays cree que las acciones de Klaviyo cotizan con un descuento considerable sobre una base ajustada al crecimiento, lo que puede ser un descuido debido al rendimiento de otras empresas en el espacio SaaS de front office. La firma anticipa que la acción tiene el potencial de volver a cotizar más cerca de un múltiplo de 8 veces el valor de la empresa respecto a las ventas CY25E, que está más en línea con las expectativas de crecimiento.
La mejora a sobreponderar y el aumento del precio objetivo a 29 dólares se basan en una valoración de 7 veces el valor de empresa en relación con las ventas CY25E, según el análisis de Barclays. Esto sugiere confianza en la capacidad de Klaviyo para lograr mejoras significativas de valoración en un futuro próximo.
En otras noticias recientes, Klaviyo Inc. ha realizado importantes avances en sus operaciones comerciales. La empresa presentó unos sólidos resultados del primer trimestre de 2024, con unas cifras de ingresos y EBIT ajustado que superaron las estimaciones de consenso en un 3,9% y un 23,0%, respectivamente. La trayectoria de crecimiento de Klaviyo se ve reforzada por su asociación estratégica con Shopify, que posee aproximadamente el 4,5% de la empresa. Analistas de firmas como Baird y Mizuho Securities han mantenido valoraciones positivas sobre las acciones de Klaviyo, a pesar de ajustar sus precios objetivos en respuesta a los resultados de la compañía y las actividades del mercado.
Klaviyo también ha anunciado recientemente una asociación con TikTok, integrando sus herramientas de segmentación de clientes con la plataforma de medios sociales para mejorar la eficiencia publicitaria de las marcas. Se espera que este desarrollo agilice el proceso de segmentación de anuncios y la creación de relaciones con compradores potenciales. Además, se prevé que la entrada de Klaviyo en SMS en nueve países y el despliegue de nuevas funciones, como los sistemas de gestión multicuenta, impulsen las ganancias de cuota de mercado.
Sin embargo, el crecimiento de Klaviyo no está exento de desafíos. La empresa se ha enfrentado a la preocupación de los clientes por las recientes subidas de precios y sus limitadas ofertas de SMS se han señalado como un punto débil en comparación con sus competidores. A pesar de estos posibles obstáculos, los buenos resultados financieros de la empresa y sus alianzas estratégicas la sitúan en una posición favorable para el crecimiento futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Barclays arroja una luz positiva sobre Klaviyo Inc (NYSE:KVYO), destacando las perspectivas de crecimiento de la compañía, datos recientes de InvestingPro complementan esta perspectiva. El impresionante crecimiento de los ingresos de Klaviyo del 43,33% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es un testimonio de su sólido rendimiento en el sector del software. Además, con un margen de beneficio bruto del 75,23%, la empresa demuestra un fuerte potencial de rentabilidad a pesar de no haber sido rentable en los últimos doce meses. Esto concuerda con el optimismo de Barclays respecto al potencial de crecimiento estructural de la empresa.
Los consejos de InvestingPro revelan que Klaviyo tiene más efectivo que deuda en su balance y cuenta con activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una sólida posición financiera. Por otra parte, mientras que la compañía cotiza a un alto múltiplo Precio / Libro de 6,37, los analistas predicen que Klaviyo será rentable este año, lo que podría justificar la valoración actual y apoyar un potencial re-rating como anticipa Barclays.
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