Berry Global Group, Inc. (NYSE:BERY), líder en productos plásticos, ha anunciado la emisión de notas garantizadas senior por 800 millones de dólares con vencimiento en 2031 y una tasa de interés del 7,250% anual. Las notas fueron emitidas el viernes por Treasure Escrow Corporation, una filial de propiedad total de Berry, como parte de un acuerdo de fideicomiso con U.S. Bank Trust Company, National Association, que actúa como fideicomisario y agente de garantía.
La emisión está relacionada con la planeada transacción Reverse Morris Trust de Berry con Glatfelter Corporation, que pasará a llamarse Magnera Corporation. Al completarse la transacción, Magnera asumirá todas las obligaciones bajo las notas, y el Emisor del Fideicomiso será liberado de sus obligaciones.
Las notas, con vencimiento el 15 de noviembre de 2031, estarán garantizadas por las subsidiarias existentes y futuras de Magnera que garanticen su línea de crédito a plazo. Estas notas tendrán iguales derechos de pago que la deuda no subordinada existente y futura de Magnera y estarán garantizadas por un gravamen de primera o segunda prioridad sobre ciertos activos.
Magnera tiene la opción de reembolsar las notas a partir del 15 de noviembre de 2027, a precios de reembolso decrecientes, incluyendo una prima si se reembolsan antes de esta fecha. Además, hasta el 40% de las notas pueden ser reembolsadas con ingresos de ofertas de capital a un precio de reembolso del 107,250%, sujeto a ciertas condiciones.
Las notas están garantizadas por un acuerdo de fideicomiso hasta que se cumplan ciertas condiciones, incluyendo la Asunción de Magnera. Si las condiciones no se cumplen antes del 3 de marzo de 2025, o una fecha anterior determinada, las notas serán reembolsadas obligatoriamente.
El contrato de emisión contiene cláusulas restrictivas que limitan la capacidad de Magnera para incurrir en deuda adicional, pagar dividendos y realizar ciertas otras transacciones. Estas cláusulas se suspenderán si las notas reciben calificaciones de grado de inversión de dos o más agencias calificadoras, siempre que no haya ocurrido ningún incumplimiento.
En caso de un cambio de control, los tenedores de las notas tienen el derecho de exigir a Magnera que recompre sus notas al 101% del monto principal, más los intereses acumulados.
En otras noticias recientes, los accionistas de Glatfelter Corporation han aprobado una fusión con una unidad de Berry Global Group, un movimiento que se espera que reestructure significativamente el negocio y la presencia en el mercado de Glatfelter. La fusión incluirá el negocio global de no tejidos y películas de salud, higiene y especialidades de Berry. Como parte de la preparación, Glatfelter realizará una división inversa de acciones en una proporción de 1 por 13 y se rebautizará como Magnera Corporation.
Berry Global Group informó recientemente un crecimiento del volumen orgánico del 2% y un aumento del 16% en las ganancias por acción ajustadas en su llamada de ganancias del tercer trimestre de 2024. El EBITDA operativo también mostró una tendencia positiva, con un aumento del 6% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
En línea con estos desarrollos, James T. Glerum, Jr. ha sido nombrado miembro de la junta directiva de Berry Global Group. Además, se han anunciado nuevos directores para la junta de la futura Magnera Corporation, en anticipación a la fusión. Estos desarrollos destacan los esfuerzos estratégicos en curso de Glatfelter y Berry Global Group para mejorar la eficiencia y proporcionar valor a los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente emisión de notas garantizadas senior por 800 millones de dólares de Berry Global Group se alinea con varios indicadores financieros positivos destacados por InvestingPro. La sólida posición financiera de la empresa se refleja en su capitalización de mercado de 7.770 millones de dólares y un ratio P/E de 14,27, lo que sugiere una valoración razonable en relación con los beneficios.
Los consejos de InvestingPro revelan que Berry Global ha estado recomprando acciones agresivamente y ofrece un alto rendimiento para los accionistas, lo que podría considerarse como una señal de confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Esto se alinea con los movimientos estratégicos de la compañía, incluida la planeada transacción Reverse Morris Trust con Glatfelter Corporation.
La valoración de la empresa implica un fuerte rendimiento de flujo de caja libre, lo que podría proporcionar flexibilidad para futuras inversiones o gestión de deuda. Esto podría ser particularmente relevante dada la nueva emisión de deuda. Además, las acciones de Berry Global se están negociando cerca de su máximo de 52 semanas, con un rendimiento total del precio de un año del 28,68%, lo que indica un sentimiento positivo del mercado.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Berry Global, proporcionando información más profunda sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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