El jueves, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de Dave & Buster's Entertainment, Inc. (NASDAQ:PLAY), reduciendo el precio objetivo a 65 dólares desde los 75 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform sobre la acción.
Esta revisión se produce después de que los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la empresa en el primer trimestre del año fiscal 2024 de 159 millones de dólares se quedaran aproximadamente un 10% por debajo del consenso, afectados por unas ventas en tiendas comparables más débiles y unos márgenes más débiles. El déficit incluyó un impacto de 11 millones de dólares por errores operativos.
Dave & Buster's ha reconocido estos problemas y ha observado mejoras en las ventas comparables del segundo trimestre hasta la fecha. La empresa también espera una mayor mejora de los resultados y ha declarado que las ineficiencias operativas se han resuelto.
A la luz de estos acontecimientos, BMO Capital ha recalibrado su precio objetivo y ha moderado sus estimaciones para tener en cuenta un aumento más lento de los beneficios y unas hipótesis de márgenes más prudentes.
A pesar de la reducción del precio objetivo y de la moderación de las estimaciones, BMO Capital considera que las acciones de Dave & Buster's presentan un atractivo equilibrio entre riesgo y rentabilidad. La firma sigue siendo positiva respecto a las iniciativas de la empresa destinadas a reposicionar el negocio e impulsar el crecimiento del EBITDA en los próximos años. BMO Capital anticipa que el ahorro de costes ayudará a salvar la brecha hacia un entorno de ingresos más favorable.
Los comentarios de los analistas destacan los retos operativos a los que se enfrentó Dave & Buster's en el primer trimestre, pero también subrayan las medidas proactivas de la empresa para abordar estos problemas y las expectativas de mejora de los resultados en el futuro. La revisión del precio objetivo refleja una perspectiva más prudente a corto plazo, aunque sigue mostrando confianza en la estrategia a largo plazo de la empresa.
En otras noticias recientes, Dave & Buster's Entertainment, Inc. presentó sus resultados del primer trimestre de 2024, con unos ingresos de 588 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 159 millones de dólares. UBS mantuvo una calificación neutral sobre las acciones de la compañía, reconociendo los desafíos de los persistentes vientos en contra de las ventas y las presiones sobre los márgenes.
A pesar de estos problemas, Dave & Buster's ha identificado oportunidades a largo plazo y ha actualizado sus iniciativas estratégicas. La empresa anunció la expansión de siete nuevas franquicias internacionales y futuras aperturas de tiendas, con un objetivo de más de 1.000 millones de dólares en EBITDA ajustado.
La fusión de Main Event supuso un ahorro de 25 millones de dólares en costes, con un objetivo adicional de entre 40 y 60 millones de dólares. Estos son algunos de los últimos avances de Dave & Buster's, que sigue centrada en el crecimiento orgánico y el retorno de capital a los accionistas.
A pesar de un entorno macroeconómico complejo y de los problemas de rendimiento laboral, la empresa ve un futuro optimista, respaldado por la remodelación de tiendas, la mejora de la oferta de alimentos y bebidas y el crecimiento de su base de datos de fidelización.
Perspectivas de InvestingPro
En el contexto del ajuste de las perspectivas de BMO Capital Markets sobre Dave & Buster's Entertainment, Inc. (NASDAQ:PLAY), cabe destacar que la dirección de la empresa ha sido proactiva en la recompra de acciones, lo que podría ser una señal de confianza en la propuesta de valor de la empresa. Además, los analistas han pronosticado que la empresa será rentable este año, lo que concuerda con la estrategia positiva a largo plazo en la que confía BMO Capital Markets.
Desde un punto de vista financiero, Dave & Buster's cotiza a un elevado múltiplo precio/valor contable de 7,93 en los últimos doce meses que finalizaron en el cuarto trimestre de 2024, lo que podría suscitar dudas sobre la valoración de las acciones en relación con su valor contable. Además, la empresa ha experimentado una importante caída de precios en los últimos tres meses, con un descenso de la rentabilidad total del 19,49%, lo que podría ser indicativo de la reacción del mercado a los recientes errores operativos y al déficit de beneficios.
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