El miércoles, BNP Paribas Exane actualizó su postura sobre las acciones de Qorvo Inc (NASDAQ:QRVO), rebajando la calificación de la acción de Superar a Neutral, y estableciendo un precio objetivo de 80,00 dólares. La decisión de la firma se produce a la luz de la importante exposición de Qorvo al mercado chino de Android, que actualmente se enfrenta a crecientes desafíos estructurales, particularmente en el segmento de gama media.
El analista de BNP Paribas Exane expresó preocupación por la falta de catalizadores de demanda y el calendario incierto para la recuperación del margen bruto (MB) de Qorvo. El objetivo a largo plazo de MB del 50% de la empresa se considera ahora más difícil de alcanzar, lo que ha llevado a la firma a adoptar una postura más cautelosa sobre la acción.
A pesar de que las acciones de Qorvo cayeron un 16% después del cierre a 84 dólares, BNP Paribas Exane prevé que el soporte de valoración probablemente surgirá en torno al nuevo precio objetivo de 80 dólares. Esta evaluación se basa en un múltiplo consistente de 15 veces las ganancias por acción no GAAP proyectadas de la empresa para el año calendario 2025.
En resumen, la rebaja refleja la opinión del analista de que las perspectivas de crecimiento de Qorvo se ven obstaculizadas por las presiones competitivas en el mercado chino de smartphones, que es un área clave para la empresa. El nuevo precio objetivo sugiere una modesta caída desde el precio de negociación después del cierre, lo que indica una perspectiva moderada para el rendimiento de la acción.
En otras noticias recientes, Qorvo Inc. reportó resultados del segundo trimestre fiscal mejores de lo esperado, con un beneficio por acción ajustado de 1,88 dólares e ingresos de 1.050 millones de dólares. Sin embargo, las perspectivas de la empresa para el trimestre actual quedaron por debajo de las expectativas, pronosticando ingresos del tercer trimestre de aproximadamente 900 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado entre 1,10 y 1,30 dólares.
Piper Sandler, Goldman Sachs y Barclays han ajustado sus precios objetivo para Qorvo, mientras que Raymond James rebajó la calificación de la acción de Superar a Comportarse como el Mercado. Estos ajustes se producen a la luz de los cambios en el mercado de smartphones y un cambio en la combinación de productos de Qorvo.
A pesar de estos desafíos, Qorvo está implementando medidas que incluyen la consolidación de fábricas y reducciones de gastos operativos, y ahora espera que los ingresos y el margen bruto del año fiscal 2025 completo sean ligeramente inferiores en comparación con el año fiscal 2024. Estos son algunos de los desarrollos recientes en Qorvo.
Perspectivas de InvestingPro
Sumando al análisis de la posición de mercado y los desafíos de Qorvo, datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional a la situación financiera de la empresa. A pesar de las preocupaciones planteadas por BNP Paribas Exane, el crecimiento de ingresos de Qorvo sigue siendo sólido, con un aumento del 25,74% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2023. Este crecimiento es aún más pronunciado en base trimestral, con un aumento del 36,17% en el primer trimestre de 2023.
Sin embargo, en línea con las preocupaciones del analista sobre la rentabilidad, los datos de InvestingPro muestran que Qorvo no ha sido rentable en los últimos doce meses. Esto se refleja en el BPA básico y diluido negativo de -0,27 dólares. En una nota más positiva, los Tips de InvestingPro indican que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que potencialmente podría aliviar algunas de las preocupaciones planteadas en la rebaja.
La salud financiera de la empresa parece estable, con los Tips de InvestingPro destacando que Qorvo opera con un nivel moderado de deuda y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo. Esta estabilidad financiera podría proporcionar cierto colchón mientras la empresa navega por los desafíos en el mercado chino de Android.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para Qorvo, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera y las perspectivas de mercado de la empresa.
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