El miércoles, BofA Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de Mattel Inc . (NASDAQ: NASDAQ:MAT), aumentando el precio objetivo a 26 dólares desde los 25 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "Comprar" en la acción. El ajuste se produce tras los resultados del primer trimestre de Mattel, que mostraron una pérdida de beneficios por acción (BPA) ajustados menor de lo previsto y un importante crecimiento del margen bruto.
Mattel registró una pérdida por BPA ajustado de 0,05 dólares en el primer trimestre, superando la estimación de BofA Securities de una pérdida de 0,12 dólares. Este rendimiento se atribuyó en gran medida a un aumento del margen bruto del 48,3%, superando la previsión del 44,0%. La mejora de los márgenes se vio impulsada por la reducción de los costes de gestión de inventarios, la deflación de costes y el ahorro en toda la empresa.
La cartera de marcas de la empresa registró resultados variados, con Hot Wheels a la cabeza, con un crecimiento del 5% de la facturación bruta. Por el contrario, las marcas Barbie y Fisher-Price registraron resultados planos en términos de facturación bruta. BofA Securities ha revisado su estimación de BPA de Mattel para 2024 hasta 1,44 dólares, desde 1,40 dólares, con varios factores que influyen en esta previsión.
La previsión revisada incluye un aumento de las ventas del 2% en el segundo trimestre, a medida que Mattel supera el desabastecimiento del canal del año anterior. Sin embargo, se prevé un descenso del 3% en las ventas del tercer trimestre debido a las difíciles comparaciones con las fuertes ventas de Barbie del año anterior, que registraron un aumento del 17% en la facturación bruta en el tercer trimestre de 2023.
Para el cuarto trimestre, se espera que las ventas se mantengan relativamente planas, con ganancias de cuota anticipadas y expansiones de estantes minoristas para marcas clave durante la temporada navideña, a pesar de un calendario minorista más desafiante.
El nuevo precio objetivo de 26 dólares se basa en un múltiplo de 16-17 veces los beneficios por acción previstos para 2025, frente al múltiplo anterior de 18 veces la estimación de beneficios para 2024. Esta valoración refleja la confianza en los resultados futuros de Mattel y en sus iniciativas estratégicas.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la valoración positiva de BofA Securities, la salud financiera de Mattel Inc. y su comportamiento en el mercado proporcionan información adicional sobre la situación actual de la empresa. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 6.760 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector. Mattel opera con un nivel moderado de deuda y ha sido capaz de mantener activos líquidos que superan sus obligaciones a corto plazo, lo que puede contribuir a la agilidad de la empresa en la gestión de sus finanzas. Además, los analistas son optimistas con respecto a la rentabilidad de Mattel y predicen que la empresa mantendrá la rentabilidad este año, un sentimiento respaldado por los resultados de la empresa en los últimos doce meses.
Con un PER de 22,73 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 de 20,53, las métricas de valoración de Mattel sugieren que los inversores esperan un crecimiento de los beneficios. El margen de beneficio bruto de la empresa para el mismo periodo se sitúa en un sólido 48,67%, en línea con el crecimiento del margen bruto destacado en el reciente informe trimestral. Además, el compromiso de Mattel de reinvertir en su negocio es evidente, ya que actualmente no paga dividendos a los accionistas, lo que potencialmente ofrece margen para futuras expansiones y desarrollo de productos.
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