El martes, Citi mantuvo una calificación de Comprar sobre las acciones de Eli Lilly (NYSE:LLY) y elevó significativamente el precio objetivo a 895 dólares desde los 675 dólares anteriores. El ajuste refleja la mayor confianza de la firma en el potencial de ventas de la pequeña molécula oral agonista del GLP-1 de Eli Lilly, orforglipron, que se encuentra actualmente en ensayos de fase III.
El aumento del precio objetivo se atribuye a la creciente previsión de picos de ventas ajustados al riesgo del fármaco, que se está desarrollando como tratamiento independiente y en combinación con dosis fijas. El análisis de Citi indica que la preocupación por la posible hepatotoxicidad relacionada con el fármaco está disminuyendo, ya que la inscripción de pacientes en ambos ensayos de fase III está en curso desde 2023.
Se prevé que las ventas de incretinas de Eli Lilly, que incluyen los agonistas del receptor GLP-1, superen los 85.000 millones de dólares. La empresa reconoce los riesgos competitivos a los que se enfrentan Eli Lilly y Novo Nordisk, especialmente con la entrada prevista de semaglutida genérica en el mercado chino a medio plazo y en los mercados occidentales después de 2032.
Fabricantes de genéricos como Sinopep, CSPC, Huaren, Hanyu Shenzhen y Reddy's están aumentando la producción de principios activos farmacéuticos (API) y sus capacidades de llenado y acabado.
Además, Citi señala que la evolución legislativa podría influir en el panorama competitivo. Dos proyectos de ley del Congreso y un grupo de trabajo del Senado proponen la eliminación de los descuentos de los gestores de farmacia, lo que podría eliminar una importante barrera competitiva para los rivales de Eli Lilly.
A pesar de estos posibles retos, Citi cree que Eli Lilly y Novo Nordisk cuentan con ventajas competitivas suficientes para mantener su dominio del mercado y justificar sus actuales valoraciones de mercado. Las perspectivas de la firma siguen siendo positivas, anticipando que ambas compañías continuarán creciendo y cumpliendo sus previsiones financieras.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Eli Lilly (NYSE:LLY) sigue acaparando titulares con sus prometedores desarrollos farmacéuticos, los inversores siguen de cerca la salud financiera de la empresa y su comportamiento en el mercado. Según datos de InvestingPro, Eli Lilly cuenta con una importante capitalización bursátil de 685.080 millones de dólares, lo que refleja su significativa presencia en la industria farmacéutica. A pesar de una elevada relación PER de 79,45 durante los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, la empresa ha demostrado un sólido crecimiento de los ingresos del 19,56% durante el mismo periodo. Este crecimiento se ve reforzado por un fuerte margen de beneficio bruto del 79,25%, lo que indica la eficiencia de la empresa en la gestión de su coste de los bienes vendidos.
Los consejos de InvestingPro destacan la capacidad de Eli Lilly para mantener y aumentar sus dividendos, con un historial de incremento de los pagos de dividendos durante 9 años consecutivos y de mantenimiento de los mismos durante 54 años consecutivos. Esta consistencia es un testimonio de la estabilidad financiera de la compañía y de su compromiso con el retorno a los accionistas. Además, los analistas prevén un crecimiento de los ingresos netos de Eli Lilly este año, lo que podría reforzar aún más la confianza de los inversores.
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