El lunes, Citi elevó el precio objetivo de las acciones de Newell Rubbermaid (NASDAQ:NWL) a 9,50 dólares desde 8,00 dólares, manteniendo una calificación Neutral. El ajuste se produce tras el informe de ganancias del tercer trimestre de Newell Rubbermaid, que reveló resultados de margen bruto (MB) y margen operativo (MO) más sólidos de lo previsto, así como ganancias por acción (BPA) que superaron las expectativas, al margen de los cambios en las prácticas de normalización pro forma.
A pesar de una ligera caída en las ventas básicas en comparación con las expectativas de los analistas, la empresa ha aumentado sus previsiones de beneficios, BPA y flujo de caja para 2024. Además, Newell Rubbermaid ha indicado que espera que el crecimiento de las ventas básicas comience en 2025.
Las acciones de la empresa experimentaron un aumento significativo, subiendo un 21,5%. Citi señaló que este aumento se produjo después de un período en el que Newell Rubbermaid había sido objeto de fuertes posiciones cortas, según los datos cuantitativos de Citi. Este patrón de movimiento de las acciones también se observó en el trimestre anterior.
Los analistas de Citi reconocen que, si bien la reacción de las acciones de Newell Rubbermaid fue similar a la del trimestre pasado, hay pruebas crecientes de que la nueva estrategia corporativa de la empresa y la mejor ejecución pueden conducir a mejoras sostenibles en las ventas básicas, la rentabilidad y el flujo de caja.
El precio objetivo revisado de 9,50 dólares se basa en una estimación de 12,5 veces la relación precio-beneficio (P/E) del año calendario 2025, que sigue siendo significativamente inferior a la de sus homólogos del sector de Cuidado Personal y del Hogar (CPH). Esta valoración refleja el crecimiento comparativamente menor de Newell Rubbermaid y sus perspectivas menos seguras.
A pesar de la mejora del precio objetivo, Citi mantiene una calificación Neutral sobre las acciones debido a las expectativas de un panorama de ventas moderado a corto plazo y una visibilidad continuamente baja. Sin embargo, la firma expresa una visión cautelosamente optimista sobre el potencial de crecimiento de las ventas en 2025.
En otras noticias recientes, Newell Brands ha presentado sus resultados financieros del tercer trimestre, revelando una mezcla de éxitos estratégicos y desafíos. A pesar de una disminución del 1,7% en las ventas básicas y una caída del 4,9% en las ventas netas, la empresa logró alcanzar un margen operativo normalizado del 9,5% y reducir la deuda neta en más de 560 millones de dólares.
La dirección de la empresa ha elevado sus perspectivas para todo el año en cuanto a margen operativo, beneficio por acción y flujo de caja. La previsión de BPA normalizado para todo el año se ha incrementado a entre 0,63 y 0,66 dólares, con una previsión de flujo de caja operativo elevada a entre 500 y 600 millones de dólares.
Canaccord Genuity ha mantenido una calificación de Compra para Newell Brands y ha aumentado el precio objetivo a 13,00 dólares tras estos recientes acontecimientos. El análisis de la firma indica que la nueva estrategia de Newell Brands, que centra la inversión en sus marcas más rentables, está mostrando resultados positivos con una mejora secuencial significativa en el margen bruto y las ventas.
La dirección de Newell Brands prevé una vuelta al crecimiento de los ingresos el próximo año, lo que respalda la confianza de Canaccord Genuity en el rendimiento y la dirección estratégica de la empresa. A pesar de estas tendencias positivas, se espera que las ventas básicas disminuyan entre un 2% y un 5% en el cuarto trimestre de 2024, y se prevé que las ventas netas disminuyan entre un 4% y un 7% en el mismo trimestre.
Newell Brands sigue centrándose en la combinación de productos por encima de las estrategias de precios para mejorar los márgenes brutos, abandonar los negocios estructuralmente insostenibles y diversificar su cadena de suministro para reducir la dependencia de China.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al rendimiento de Newell Rubbermaid y al análisis de Citi. Las acciones de la empresa han mostrado un impulso impresionante, con un rendimiento total del precio del 30,78% en el último año. Esto concuerda con la observación de Citi sobre el importante aumento de las acciones tras el informe de resultados. El rendimiento total del precio desde el principio del año, del 16,05%, subraya aún más el sentimiento positivo de los inversores, que posiblemente refleje una creciente confianza en la nueva estrategia corporativa de la empresa y una mejor ejecución.
Curiosamente, mientras que los rendimientos a 1 semana y 1 mes son ligeramente negativos (-1,37% y -0,27% respectivamente), los rendimientos a 3 y 6 meses (4,81% y 9,28%) indican una tendencia alcista más amplia. Estos datos respaldan la visión cautelosamente optimista de Citi sobre el potencial de crecimiento de las ventas de la empresa en 2025.
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