El lunes, Citi reafirmó su calificación de Compra para NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) con un precio objetivo constante de 150,00 dólares. La perspectiva de la firma se basa en una proyección de fuerte crecimiento interanual en los gastos de capital de centros de datos en la nube, anticipando un aumento de más del 40% para el próximo año. A pesar de esto, se espera que las acciones de NVIDIA se mantengan dentro de un cierto rango hasta el Consumer Electronics Show (CES) en enero, seguido de un repunte en ventas y margen bruto en abril, impulsado por el nuevo producto de la compañía, Blackwell.
El analista de Citi destacó que la adopción de la inteligencia artificial (IA) aún se encuentra en fases iniciales a intermedias, con una demanda empresarial de IA lista para dispararse, impulsada por agentes de IA. Pronostican una caída temporal en los márgenes brutos a aproximadamente el 72% en el trimestre de enero, con márgenes a largo plazo estabilizándose en el rango medio de los 70 por ciento una vez que Blackwell esté completamente integrado.
La discusión también abordó la elección entre ASIC personalizados y GPU, señalando que se prefieren las GPU debido a su flexibilidad y adaptabilidad a las aplicaciones de IA en rápida evolución. El analista señaló que las GPU, a diferencia de los ASIC, permiten a las empresas escribir aplicaciones una vez y utilizarlas en múltiples nubes, lo que se alinea con la estrategia predominante de nube múltiple.
Se enfatizó el liderazgo de NVIDIA en costo total de propiedad (TCO) y retorno de la inversión (ROI) como un factor clave para los operadores de centros de datos, que valoran la capacidad de ejecutar diversas aplicaciones, incluida la IA, en el hardware de NVIDIA. A medida que la industria avanza hacia el escalado a nivel de sistema debido a la desaceleración de la Ley de Moore, la evolución de NVIDIA de chips a sistemas se considera una ventaja estratégica.
Finalmente, Citi espera un cambio en la combinación de ventas de NVIDIA hacia el formato GB200, que ofrece mejor TCO y ROI. Aunque la firma reconoce la necesidad de paciencia mientras la IA generativa crea nuevos modelos de negocio, anticipa que surgirán puntos de datos de ROI positivos el próximo año, particularmente de los proveedores de GPU como servicio.
En otras noticias recientes, Super Micro Computer ha informado que envía más de 100.000 procesadores gráficos (GPU) cada trimestre debido al aumento de la demanda de tecnología de inteligencia artificial generativa. La compañía también anunció el lanzamiento de una nueva suite de productos de refrigeración líquida. Además, JPMorgan mantuvo un precio objetivo de 155,00 dólares para NVIDIA Corporation, expresando confianza en su plataforma GPU de próxima generación Blackwell. La firma anticipa ingresos sustanciales de las GPU Blackwell en su cuarto trimestre fiscal.
OpenAI, conocida por su ChatGPT, aseguró 6.600 millones de dólares en una reciente ronda de financiación, alcanzando una valoración post-money de 157.000 millones de dólares. Los principales contribuyentes incluyeron Microsoft y Nvidia. Sin embargo, Apple Inc. se retiró de las negociaciones para invertir en la misma ronda de financiación.
Por último, Foxconn, el mayor fabricante de electrónica por contrato a nivel mundial, anunció que ejecutivos de Nvidia, Google y BMW serán oradores destacados en su foro anual de tecnología.
Perspectivas de InvestingPro
La fuerte posición de mercado de NVIDIA, como se destaca en el análisis de Citi, se ve respaldada por datos recientes de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en un impresionante 3,18 billones de dólares, reflejando su papel dominante en la industria de semiconductores. El desempeño financiero de NVIDIA ha sido excepcional, con un asombroso crecimiento de ingresos del 194,69% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, alineándose con las proyecciones de Citi de un crecimiento continuo y fuerte en los gastos de capital de centros de datos en la nube.
Los consejos de InvestingPro subrayan la fortaleza financiera de NVIDIA. La compañía cuenta con impresionantes márgenes de beneficio bruto, lo que respalda el pronóstico de Citi de márgenes a largo plazo estabilizándose en el rango medio de los 70 por ciento. Además, NVIDIA ha mantenido pagos de dividendos durante 13 años consecutivos, demostrando su compromiso con los retornos a los accionistas a pesar de su enfoque en el crecimiento y la innovación.
El ratio P/E de la compañía de 60,22 podría parecer alto, pero es importante considerarlo en el contexto del rápido crecimiento de NVIDIA y su liderazgo de mercado en tecnologías de IA. Un consejo de InvestingPro señala que NVIDIA cotiza a un bajo ratio P/E en relación con su crecimiento de ganancias a corto plazo, lo que sugiere una posible infravaloración a pesar del reciente aumento del precio de sus acciones.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda del potencial de NVIDIA, InvestingPro ofrece 21 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
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