El jueves, Citi revisó su precio objetivo para Assa Abloy AB (ASSAB:SS) (OTC: ASAZY), uno de los principales fabricantes de cerraduras del mundo, reduciéndolo de SEK285,00 a SEK280,00, al tiempo que mantenía su calificación de venta. El ajuste se produce tras la publicación de los resultados de Assa Abloy, que mostraron un ligero retroceso en los ingresos del segundo trimestre a pesar de unos resultados mejores de lo previsto en el mercado residencial estadounidense, con un crecimiento de un solo dígito en su división HHI.
El análisis de la empresa sugiere que es probable que el impulso actual del sector residencial estadounidense, que Assa Abloy ha venido experimentando, disminuya de aquí a 2025 debido al descenso de la construcción de viviendas. Esta disminución prevista en el mercado de la vivienda podría hacer que cualquier fortaleza observada en 2024 no fuera indicativa del rendimiento futuro. En consecuencia, Citi considera que las expectativas de crecimiento de consenso para el continente americano son excesivamente optimistas.
Además de las previsiones para el mercado residencial estadounidense, Citi también expresó su preocupación por las proyecciones a corto plazo para la división Global Technologies de Assa Abloy. La firma señala que las expectativas parecen demasiado elevadas dado el lento impulso subyacente y las difíciles comparaciones interanuales que se avecinan.
Aunque Citi ha mantenido sin cambios sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) de Assa Abloy para 2024, ha reducido sus previsiones de BPA para los años 2025 y 2026 en un 2%.
Esta revisión de las expectativas de BPA ha llevado a la rebaja del precio objetivo. A pesar de reconocer a Assa Abloy como una compañía defensiva y de alta calidad, Citi concluye que las expectativas del mercado para el próximo año podrían no cumplirse debido a las duras condiciones de los mercados finales.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.