El viernes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo sobre las acciones de Adidas AG (ADS:GR) (OTC: ADDYY), elevándolo a 255,00 euros desde el objetivo anterior de 250,00 euros. La firma reiteró su calificación de Comprar sobre la acción. El ajuste se produce a la luz de la actual tendencia de moda de Adidas, la tendencia Terrace, que se espera que siga impulsando las ventas, especialmente con la incorporación de prendas relacionadas con el fútbol.
Se prevé que la tendencia Terrace tenga un efecto positivo en los resultados de Adidas en la mayoría de las regiones y que contribuya al margen bruto de la empresa. Para el segundo trimestre, Deutsche Bank prevé un crecimiento subyacente de las ventas de aproximadamente el 9,5% para la marca Adidas, aunque se espera que se reduzca a un aumento de alrededor del 3% debido a la anualización de las ventas de Yeezy del año anterior y a los efectos negativos de la conversión de divisas.
Deutsche Bank prevé un aumento significativo del margen bruto de unos 250 puntos básicos en el segundo trimestre, con un incremento de los gastos de explotación de aproximadamente el 6,5%. Tras contabilizar 25 millones de euros de EBIT de Yeezy, el banco estima un EBIT del segundo trimestre de 258 millones de euros, lo que supone un aumento interanual del 47%.
La firma también ha elevado su previsión de EBIT de Adidas para todo el año 2024 en un 8%, hasta 1.191 millones de euros, lo que implica un margen del 5,3%. Para los años siguientes, se asume un crecimiento más moderado del EBIT, de alrededor del 2%, impulsado por una base de ingresos ligeramente superior. El precio objetivo revisado de 255 euros se basa en estos cambios de beneficios y se deriva de un análisis de flujo de caja descontado (DCF).
En otras noticias recientes, Adidas AG ha recibido varias notas positivas de analistas, con Morgan Stanley manteniendo una calificación de sobreponderar y un precio objetivo de 258 euros, proyectando un fuerte impulso de los ingresos y la expansión del margen bruto para la empresa.
Además, Adidas superó las expectativas del primer trimestre con un aumento significativo del margen bruto hasta el 51,2%, un incremento del 8% de las ventas en las mismas tiendas y un beneficio operativo de 336 millones de euros. Aneesha Sherman, analista de Bernstein, estima que las zapatillas Samba y Gazelle de la compañía generarán aproximadamente 1.500 millones de euros en ventas este año, lo que supone alrededor del 7% de los ingresos globales de Adidas.
Además, las firmas de inversión Baird, TD Cowen y Telsey Advisory Group han ajustado sus precios objetivo para Adidas, reflejando el fuerte impulso de la marca y las optimistas perspectivas de la empresa. Baird ha aumentado su objetivo a 240 euros, TD Cowen lo ha elevado a 216 euros y Telsey lo ha trasladado a 245 euros. Adidas también está diversificando su cartera con colaboraciones de edición limitada, como la Gazelle Y-3 de 350 dólares con el diseñador japonés Yohji Yamamoto, y se prepara para comercializar su zapatilla Superstar de forma más agresiva el año que viene.
Perspectivas de InvestingPro
Adidas AG (OTC: ADDYY) es una marca que sigue captando la atención del mercado con sus innovadoras tendencias de moda y sus movimientos estratégicos en el sector de la ropa deportiva. Con el reciente ajuste del precio objetivo de Deutsche Bank, es notable que Adidas no es sólo un creador de tendencias en la moda, sino también un tema de interés entre los analistas. Según datos de InvestingPro, Adidas tiene una capitalización bursátil de 42.680 millones de dólares, lo que demuestra su importante presencia en el mercado. A pesar de un ligero descenso del 3,88% en los ingresos en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, la compañía ha logrado mantener un sólido margen de beneficio bruto del 49,12%, lo que es un testimonio de su poder de fijación de precios y eficiencia operativa.
Los consejos de InvestingPro para Adidas destacan varios aspectos clave: los analistas tienen una perspectiva positiva, con cuatro analistas revisando al alza sus beneficios para el próximo periodo, y se espera que la compañía sea rentable este año. Además, Adidas es reconocida como un actor destacado en la industria textil, de prendas de vestir y artículos de lujo. Sin embargo, cotiza a múltiplos de valoración elevados, con un PER de 297,66 y un múltiplo Precio/Beneficio de 8,16 en el primer trimestre de 2024, lo que indica que el mercado tiene grandes expectativas sobre los resultados futuros de la empresa.
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