El viernes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para Bank of New York Mellon (NYSE:BK), aumentándolo a 59,00 dólares desde los 57,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía su calificación de "Hold".
El nuevo precio objetivo se basa en una relación precio/beneficios (PER) a plazo, con la expectativa de que el banco cotice con un descuento del 50% respecto al S&P 500 sobre la base de la previsión de beneficios por acción (BPA) para 2025.
La justificación del precio objetivo se basa en datos históricos, alineándose con una desviación estándar por debajo del múltiplo PER medio relativo de tres años de la empresa. El analista citó varios factores que podrían influir en la evolución de la acción, como un posible crecimiento de los ingresos netos por intereses superior a las expectativas, un mayor rendimiento del mercado de renta variable, un control de los gastos mejor de lo previsto y el retorno de las tasas de crecimiento orgánico a una trayectoria superior al 2%.
Por el contrario, existen varios riesgos a la baja que podrían afectar al valor de las acciones del banco. Entre ellos figuran factores macroeconómicos que podrían inducir a la Reserva Federal a recortar los tipos de interés más de lo previsto, un descenso significativo de los rendimientos de los bonos a largo plazo, una caída sustancial de los mercados de renta variable, en particular debido al debilitamiento de la economía, y una continua falta de poder de fijación de precios de los servicios de inversión básicos.
La lista de factores bajistas también incluye un aumento de los gastos que lleve a un apalancamiento operativo negativo, y litigios imprevistos, costes reglamentarios o provisiones de crédito que podrían aumentar materialmente los gastos operativos o reducir el exceso de capital.
Los comentarios del analista reflejan una visión equilibrada de los posibles aspectos positivos y negativos que podrían afectar a las acciones de Bank of New York Mellon. Esta valoración tiene en cuenta diversas condiciones de mercado y métricas de rendimiento interno que podrían influir en los futuros resultados financieros del banco. La calificación de "mantener" sugiere que, si bien puede haber aspectos positivos en las perspectivas del banco, también hay incertidumbres significativas que hacen razonable un enfoque más cauteloso en este momento.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores consideran el precio objetivo actualizado para Bank of New York Mellon (NYSE:BK), es valioso observar las últimas métricas y perspectivas de InvestingPro. La dirección de la empresa ha demostrado confianza a través de agresivas recompras de acciones y tiene un sólido historial de recompensar a los accionistas con un dividendo que se ha incrementado durante 13 años consecutivos. De hecho, Bank of New York Mellon ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que pone de relieve su compromiso con la rentabilidad constante para los accionistas.
En términos de valoración, el banco cotiza actualmente a un PER de 14,65, que se ajusta a un aún más atractivo 11,28 si se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto se complementa con un ratio PEG de 0,42, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con el crecimiento de sus beneficios. La relación precio/valor contable se sitúa en 1,17, lo que indica aún más valor potencial. Los analistas también han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica optimismo en las perspectivas financieras de la empresa.
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