El jueves, Evercore ISI anunció una subida del precio objetivo de las acciones de Blue Owl Capital (NYSE: OWL) hasta 22,00 dólares, frente a 18,00 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform.
El ajuste se produce tras la reciente adquisición de KAM por parte de Blue Owl Capital, que añade 20.000 millones de dólares en activos de renta fija bajo gestión (AUM) a la firma. El precio de compra podría alcanzar los 1.000 millones de dólares, incluido el earn-out.
Se espera que la adquisición tenga un efecto positivo inmediato en los beneficios, con un incremento estimado en torno al 4%. Este movimiento se alinea con la estrategia de negocio de Blue Owl, que hace hincapié en el capital permanente y en la plena realización de los ingresos relacionados con las comisiones (FRE). La incorporación de KAM amplía la gama de capacidades de inversión de Blue Owl, que incluye porciones significativas en crédito privado, CLO, empresas con grado de inversión y valores respaldados por activos (ABS).
El enfoque de Blue Owl para entrar en el sector de los seguros está diseñado para ser eficiente en capital, evitando la propiedad de pasivos, similar al modelo de Blackstone, y distinto de las estrategias de Apollo o KKR. Se espera que esta estrategia ayude a estabilizar los ciclos de obtención de capital y apoye el crecimiento de FRE.
El mercado respondió positivamente a la noticia, y la cotización de Blue Owl experimentó una subida del 6% durante las operaciones intradía. La entrada en el canal de los seguros se considera una expansión beneficiosa para Blue Owl, que ofrece una nueva vía de crecimiento.
La empresa también formó una alianza estratégica con Kuvare, que proporcionará a Blue Owl 3.000 millones de dólares en activos de cuentas generales para invertir en sus diversos segmentos de inversión. Además, el acuerdo incluye una preferente con cupón de dos dígitos por valor de 250 millones de dólares.
Aunque la adquisición no cubre todos los aspectos del espacio respaldado por activos e incluye algunos valores inmobiliarios comerciales (CRE) y valores respaldados por hipotecas (MBS), la transacción se ve con buenos ojos. Blue Owl cuenta con operaciones inmobiliarias y ha llevado a cabo revisiones de la cartera por parte de terceros. El movimiento estratégico de la empresa en un sector en crecimiento con una inversión de 1.000 millones de dólares se considera un paso positivo para la empresa de 28.000 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
La adquisición estratégica de Blue Owl Capital y su expansión en el sector de los seguros han captado la atención de inversores y analistas por igual. Para comprender mejor la salud financiera actual de la empresa y su potencial de crecimiento, recurrimos a los datos en tiempo real de InvestingPro. Blue Owl Capital cuenta con una sólida capitalización bursátil de 21.550 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores y la envergadura de la empresa. En particular, los ingresos de la empresa han crecido significativamente, con un aumento del 26,42% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Este crecimiento es coherente con los recientes movimientos de la compañía para ampliar sus capacidades de gestión de activos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Blue Owl Capital tiene un historial de aumento de sus dividendos, con un crecimiento del 16,67% en dividendos durante el último año, lo que indica un compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, se espera que la compañía tenga un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que podría reforzar aún más el sentimiento de los inversores. Con un elevado múltiplo precio/valor contable de 14,1, la empresa cotiza con prima, probablemente debido a sus buenos resultados y a sus iniciativas estratégicas.
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