Goldman Sachs ha reafirmado su calificación de Venta para las acciones de Clorox (NYSE:CLX), con un precio objetivo de 132,00$. La firma anticipa un informe desafiante del primer trimestre fiscal para Clorox, citando una dinámica negativa de riesgo/recompensa a medida que la compañía se acerca a la publicación de sus resultados.
El análisis señaló un aumento en la actividad promocional, particularmente en categorías como la arena para gatos, que están por encima de los niveles prepandémicos, y una posible desaceleración en el crecimiento de las ventas.
Se espera que los próximos resultados trimestrales, que se darán a conocer en unas semanas, reflejen el impacto de estas tendencias. Goldman Sachs ha ajustado sus previsiones de crecimiento de ventas orgánicas y margen bruto de Clorox al extremo inferior de las proyecciones de la dirección, sugiriendo que podría haber una desviación a la baja respecto a las estimaciones de consenso actuales entre los analistas.
La firma también señaló preocupaciones sobre la salud del consumidor que potencialmente restringiría la reposición de inventarios minoristas, especialmente en el segmento de Hogar de Clorox, lo que podría resultar en que algunas ventas se difieran al segundo trimestre fiscal.
La dirección de Clorox ha indicado que espera un crecimiento más fuerte de los ingresos en la segunda mitad del año fiscal, impulsado por una normalización en las promociones comerciales y la desinversión de su negocio de Vitaminas, Minerales y Suplementos (VMS).
Sin embargo, el objetivo de crecimiento orgánico a largo plazo del 3-5% establecido por la dirección de Clorox depende de una recuperación en el crecimiento de las ventas minoristas de la categoría en EE.UU. al 2,0-2,5%, por encima de la proyección plana a 1,0% para el año fiscal 2025, y de lograr ganancias de cuota de mercado entre otros factores.
A pesar de estos ambiciosos objetivos, las acciones de Clorox se negocian con una modesta prima en comparación con sus pares en la industria de Cuidado del Hogar y Personal (HPC) sobre una base de relación Precio/Beneficio (P/E) para el año calendario 2025.
En otras noticias recientes, Clorox ha experimentado una serie de desarrollos. Jefferies ha mejorado la calificación de las acciones de Clorox de Mantener a Comprar, estableciendo un nuevo precio objetivo de 187$, por encima de los 174$ anteriores.
Esta mejora se basa en un crecimiento mejorado de los ingresos y un mayor apalancamiento operativo, indicando el potencial de recuperación de Clorox. Jefferies también proporcionó nuevas estimaciones de beneficios por acción para los años fiscales 2025 a 2028, proyectando una tasa de crecimiento anual compuesta del 8%.
Clorox también ha finalizado la venta de su negocio de Vitaminas, Minerales y Suplementos Better Health a Piping Rock Health Products, una movida destinada a reducir la volatilidad del negocio e impulsar un crecimiento sostenible. Además, la compañía reportó su séptimo trimestre consecutivo de expansión de márgenes.
En el frente de los analistas, Exane BNP Paribas aumentó su precio objetivo para Clorox a 140$, manteniendo una calificación de bajo rendimiento. Jefferies y Citi también ajustaron sus precios objetivo, citando el potencial de la compañía para recuperar cuota de mercado y cumplir con las proyecciones de crecimiento de ventas.
Además, CloroxPro, una rama de Clorox, ha expandido su línea EcoClean con Toallitas Desinfectantes a base de plantas, reflejando el compromiso de la compañía con la sostenibilidad. La compañía también apunta a un crecimiento de ventas del 20-25% en el primer trimestre del año fiscal y planea volver a los márgenes brutos prepandémicos.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Goldman Sachs mantiene una postura cautelosa sobre Clorox (CLX), datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva más matizada. A pesar de los desafíos destacados en el artículo, Clorox ha demostrado resiliencia en ciertas áreas. Un Tip de InvestingPro revela que Clorox ha aumentado su dividendo durante 48 años consecutivos, mostrando un compromiso con los retornos a los accionistas incluso en tiempos desafiantes.
La relación P/E (Ajustada) de la compañía se sitúa en 33,28 para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024, lo cual es menor que el P/E no ajustado de 71,21. Esta cifra ajustada puede proporcionar una representación más precisa de la valoración de Clorox, especialmente considerando el historial de dividendos de la compañía y su posición en el mercado.
Otro Tip de InvestingPro indica que Clorox se negocia a una baja relación P/E en relación con su crecimiento de beneficios a corto plazo. Esto podría sugerir una potencial infravaloración, contrastando con la calificación de Venta de Goldman Sachs. Vale la pena señalar que las acciones de Clorox han mostrado un fuerte rendimiento recientemente, con un retorno total del precio del 21,92% en los últimos tres meses.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales para evaluar más a fondo la salud financiera y la posición de mercado de Clorox. La plataforma actualmente enumera 10 consejos para Clorox, proporcionando un contexto más amplio para las decisiones de inversión más allá de las preocupaciones planteadas en el artículo.
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