El viernes, Goldman Sachs reafirmó su calificación de Comprar para las acciones de Wells Fargo (NYSE:WFC), tras el informe de ganancias del primer trimestre del banco. La entidad financiera informó de un beneficio por acción (BPA) de 1,20 dólares para el primer trimestre de 2024, superando las estimaciones de Visible Alpha Consensus y Goldman Sachs de 1,01 y 1,03 dólares, respectivamente.
Sin embargo, al excluir los elementos no recurrentes, el BPA básico fue de 1,31 dólares, que también superó los 1,26 dólares esperados de otros analistas y la proyección de Goldman Sachs de 1,20 dólares.
Los ingresos netos antes de provisiones (PPNR) de Wells Fargo, de 7.500 millones de dólares, superaron en un 6% la estimación similar de la calle, lo que contribuyó a mejorar los beneficios. Este aumento se atribuyó a un incremento del 10% en los ingresos por comisiones básicas, principalmente de las actividades de los mercados de capitales, y a una reducción de 58 millones de dólares en las insolvencias netas, junto con una liberación de reservas de aproximadamente 211 millones de dólares.
Estos resultados positivos se vieron parcialmente compensados por un margen de intereses ligeramente inferior, que se situó un 1% por debajo de las expectativas de Street, y un ligero aumento de los gastos básicos. A pesar de estos costes, la eficiencia básica del banco fue aproximadamente un 0,75% mejor que las previsiones de Street.
El coeficiente CET1 del banco experimentó un ligero descenso intertrimestral del 0,20%, hasta el 11,2%, aproximadamente un 0,15% por debajo del consenso, debido en parte a la sustancial recompra de 6.100 millones de dólares, frente a los 3.400 millones previstos por Goldman Sachs. El valor contable tangible por acción se mantuvo relativamente estable en 39,17 $, y el rendimiento básico del capital ordinario tangible (ROTCE) se situó en el 13,5%.
En cuanto a las orientaciones, la dirección mantuvo su anterior previsión de un descenso del 7-9% en el margen de intereses para el año 2024, que es más conservadora en comparación con las estimaciones de Goldman Sachs y Street de un descenso del 5% y el 7%, respectivamente.
La previsión de gastos para 2024 también se mantuvo sin cambios en aproximadamente 52.600 millones de dólares, en línea con la predicción de Goldman Sachs y ligeramente por encima de la expectativa de Street de 52.500 millones de dólares. Se esperan más detalles de la conferencia telefónica de la compañía, que proporcionará más claridad sobre los supuestos en los que se basa la orientación de NII, las posibles reducciones de gastos en 2025 y las perspectivas de normalización del crédito más allá de los bienes raíces comerciales de oficinas.
Perspectivas de InvestingPro
Wells Fargo (NYSE:WFC) ha mostrado sólidas métricas de rendimiento que vale la pena destacar, ya que proporcionan una perspectiva más amplia sobre la salud financiera de la compañía. Según datos de InvestingPro, Wells Fargo cuenta con una capitalización bursátil de 200.710 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector bancario. El ratio PER se sitúa en un atractivo 11,66, que cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, se vuelve aún más atractivo al situarse en 10,23. Esto sugiere que las acciones de la empresa podrían estar infravaloradas en relación con sus beneficios, lo que se ve respaldado además por un ratio PEG de 0,23 para el mismo periodo, que indica un crecimiento potencial a un precio razonable.
Además, el compromiso del banco con la rentabilidad para el accionista queda patente en su impresionante historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 54 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 2,42%. Este rendimiento constante se complementa con una notable rentabilidad total del precio del 52,17% en el último año, lo que indica una fuerte confianza de los inversores. Dos consejos de InvestingPro que son particularmente relevantes para el reciente rendimiento de Wells Fargo son las agresivas recompras de acciones por parte de la dirección y el estatus del banco como actor destacado en el sector bancario. Estas acciones y características ponen de relieve los esfuerzos estratégicos del banco por aumentar el valor para el accionista y consolidar su posición en el sector.
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