El viernes, JPMorgan mejoró la calificación de las acciones de Ferrari (NYSE: NYSE:RACE), pasando de Neutral a Sobreponderar (Overweight) y aumentando significativamente su precio objetivo a 525 dólares desde los 385 dólares anteriores. La mejora se produce tras una serie de reuniones con inversores, lideradas por el CEO de Ferrari, Benedetto Vigna, y el gerente de Relaciones con Inversores, Aldo Benetti, que abarcaron varias ciudades importantes de Asia y Oceanía.
El analista destacó la posición única de Ferrari en el mercado, señalando la capacidad de la empresa para mantener un crecimiento de beneficios de alta visibilidad en medio de una mayor incertidumbre económica y geopolítica. La confianza de la firma en la estrategia de Ferrari ha aumentado, particularmente en torno a la electrificación de sus vehículos, y cree que el fabricante de automóviles no se verá afectado por la reciente desaceleración en China, un desafío al que se enfrentan otros fabricantes de automóviles de gama alta y marcas de lujo europeas.
El enfoque disciplinado de Ferrari en cuanto a la oferta y la demanda, una filosofía famosamente encapsulada por el fundador de la empresa, Enzo Ferrari, ha sido estrictamente seguido por la dirección actual. Esta estrategia ha llevado a precios récord y una importante cartera de pedidos, con tiempos de espera promedio de 24 a 30 meses. Se considera que este modelo basado en la escasez proporciona una visión clara del crecimiento futuro de los beneficios de la empresa.
La capacidad del fabricante de automóviles para reasignar envíos de mercados más débiles como China a regiones con una demanda más fuerte le ha permitido mantener, e incluso aumentar, sus márgenes de beneficio. Además, crece la expectación en torno al próximo vehículo eléctrico de batería de Ferrari, que se espera que ofrezca una experiencia de conducción excepcional. También se especula que la empresa podría presentar un nuevo Supercar tan pronto como la próxima semana, un evento que históricamente ha tenido un impacto positivo en los beneficios.
El nuevo precio objetivo de JPMorgan de 525 dólares se basa en un múltiplo objetivo de 27,5 veces aplicado a su estimación de EBITDA para 2026 de 3.085 millones de euros, teniendo en cuenta la estructura de capital a finales de 2025. Esto representa un aumento significativo respecto al objetivo anterior, que se basaba en los beneficios de 2025 y la estructura de capital a finales de 2024.
En otras noticias recientes, Ferrari N.V. ha estado en el punto de mira con varios acontecimientos importantes. Tras un impresionante segundo trimestre en 2024, los ingresos del fabricante de automóviles de lujo aumentaron hasta los 1.700 millones de euros, lo que supone un incremento del 16% interanual, con unos beneficios netos de 413 millones de euros.
Este rendimiento positivo se atribuye a un aumento de los pedidos personalizados y a una clara visibilidad de las ventas futuras. En respuesta, Bernstein SocGen Group y Morgan Stanley elevaron el precio objetivo de Ferrari, citando los sólidos beneficios y la posición única en el mercado.
Sin embargo, Ferrari también se enfrenta a desafíos. El presidente de la empresa, John Elkann, está siendo investigado por la fiscalía de Turín por acusaciones de fraude fiscal, lo que ha llevado a la incautación de activos por valor de aproximadamente 75 millones de euros. Además, Ferrari anunció la conclusión de su asociación con el gigante bancario Santander a finales de 2024, lo que supone un cambio significativo en el panorama de patrocinios de la empresa.
Por el contrario, Magna International Inc., proveedor de Ferrari, informó de resultados inferiores a los esperados en el segundo trimestre. Los beneficios ajustados de la empresa, de 1,35 dólares por acción, no alcanzaron los 1,44 dólares previstos, y los ingresos trimestrales cayeron hasta los 10.960 millones de dólares. La empresa también prevé una pérdida de alrededor de 700 millones de dólares en ventas tras la cancelación de un programa de vehículos. Estos acontecimientos recientes subrayan la naturaleza dinámica de la industria automotriz y las estrategias que las empresas están empleando para navegar por ella.
Perspectivas de InvestingPro
La sólida posición de Ferrari en el mercado, destacada por la mejora de JPMorgan, se ve respaldada por los recientes datos de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 15,28% en los últimos doce meses y del 16,17% en el segundo trimestre de 2024 se alinea con la visión del analista sobre el crecimiento de los beneficios de alta visibilidad de Ferrari. Este crecimiento se complementa con un sólido margen de beneficio operativo del 27,38%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad en medio de los desafíos del mercado.
Los consejos de InvestingPro revelan que Ferrari ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, con un crecimiento significativo del dividendo del 35,33% en los últimos doce meses. Esto demuestra la solidez financiera de la empresa y su compromiso con la rentabilidad para los accionistas, lo que es coherente con su enfoque disciplinado de la oferta y la demanda mencionado en el artículo.
El alto ratio P/E de 53,88 y el múltiplo Precio / Valor Contable de 23,99 reflejan la prima que los inversores están dispuestos a pagar por la posición única de Ferrari en el mercado y sus perspectivas de crecimiento. Estas métricas se alinean con la perspectiva alcista del analista de JPMorgan sobre la acción.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Ferrari, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo para informar las decisiones de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.