El martes, JPMorgan ajustó su precio objetivo para CBOE Holdings (NYSE: CBOE), el operador de la Bolsa de Opciones de Chicago (Chicago Board Options Exchange), a 163 dólares desde 165 dólares, manteniendo al mismo tiempo una calificación de infraponderar sobre la acción. La revisión se produce cuando la firma de servicios financieros actualiza su modelo en previsión de los resultados del primer trimestre de 2024.
El analista de JPMorgan señaló que los volúmenes de opciones en el primer trimestre se situaron aproximadamente un 2% por debajo de sus previsiones iniciales. En consecuencia, la firma ha revisado sus estimaciones de ingresos netos por transacciones a 371 millones de dólares y de ingresos netos totales a 502 millones de dólares. En el primer trimestre se produjo un ligero descenso secuencial del volumen medio diario total (ADV) de opciones, que se situó en 14,83 millones, influido por una caída intertrimestral del 2% en los volúmenes de opciones sobre índices.
A pesar de un aumento interanual del 1% en el volumen medio diario total de opciones, el analista observó una tendencia a la baja en la cuota de mercado global de opciones. En concreto, el volumen medio diario de opciones sobre el índice Standard & Poor's 500 (SPX) se contrajo un 1% en el primer trimestre, hasta 3,22 millones de contratos.
Sin embargo, esta cifra sigue representando un importante aumento del 17% en comparación con el mismo periodo del año anterior. El informe también destacaba que el interés abierto (OI) de las opciones sobre el SPX, que se había mantenido plano en el trimestre anterior, mostraba signos de aceleración del crecimiento en el primer trimestre de 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras JPMorgan recalibra su postura sobre CBOE Holdings, es valioso considerar métricas financieras adicionales y opiniones de analistas. Según datos en tiempo real de InvestingPro, CBOE cotiza actualmente a un PER de 24,82, que se considera bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que indica una valoración potencialmente atractiva para los inversores. Además, el coeficiente PEG es de sólo 0,11, lo que sugiere que el valor puede estar infravalorado en función de las tasas de crecimiento de los beneficios previstos.
Aunque los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para CBOE, cabe destacar que la empresa tiene un sólido historial de mantenimiento del pago de dividendos, que ha aumentado durante 9 años consecutivos. Esto podría ser una señal tranquilizadora para los inversores centrados en los ingresos. Además, CBOE ha sido rentable en los últimos doce meses, y los analistas predicen que la rentabilidad continuará este año. A pesar de un ligero descenso en el crecimiento de los ingresos, la empresa ha mantenido un saludable margen de beneficio bruto del 50,83% en los últimos doce meses.
Los inversores que busquen un análisis más profundo pueden consultar otros consejos de InvestingPro, como las previsiones de ventas de CBOE y el múltiplo precio/valor contable. Vale la pena señalar que, si bien algunos analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, la empresa ha experimentado altos rendimientos en la última década. Teniendo en cuenta estos factores, los inversores pueden encontrar valor en una inmersión más profunda a través de la plataforma de InvestingPro. Los interesados en un análisis exhaustivo pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en las suscripciones anuales o semestrales Pro y Pro+. Hay más de 6 consejos adicionales de InvestingPro disponibles que podrían aportar más claridad sobre la salud financiera y las perspectivas de futuro de CBOE.
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