El lunes, KeyBanc Capital Markets ajustó sus perspectivas sobre las acciones de Oiln (NYSE: OLN), una empresa de fabricación de productos químicos, reduciendo el precio objetivo a 56 dólares desde los 57 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación de Sobreponderar para las acciones.
El ajuste se produce tras los desafíos operativos de la empresa, particularmente en sus segmentos de Epoxi y Winchester, que han afectado su capacidad para cumplir consistentemente con las previsiones a lo largo del año.
El analista de KeyBanc expresó su sorpresa por la magnitud de los problemas operativos que enfrenta Oiln, señalando que la empresa ha luchado con la consistencia en el cumplimiento de sus previsiones por razones tanto dentro como fuera del control de la dirección. A pesar de estos desafíos, el analista considera que el equilibrio riesgo/recompensa para Oiln sigue siendo favorable, citando un mercado de sosa cáustica en mejora y el potencial de aranceles sobre el epoxi como factores positivos.
Oiln podría beneficiarse de un mercado ajustado de sosa cáustica que podría persistir, incluso si la recuperación del cloro es más lenta de lo esperado. El analista destacó la posibilidad de riesgos al alza en el acuerdo de sosa cáustica de octubre, con la estrechez del mercado impulsada por paradas de producción y una fuerte demanda de exportación. El aumento previsto es de alrededor de 5 dólares por tonelada.
El informe reconoció que Oiln necesitaría demostrar unos cuantos trimestres sólidos para atraer un interés más amplio de los inversores, especialmente porque se espera que competidores como Formosa y Shintech amplíen sus capacidades en el cuarto trimestre de 2024. De cara a 2025, KeyBanc prevé un año más fuerte para los beneficios de Oiln, aunque el EBITDA proyectado de aproximadamente 1.080 millones de dólares sigue estando significativamente por debajo del potencial de mitad de ciclo de 1.800 a 1.900 millones de dólares.
En resumen, KeyBanc reiteró su calificación de Sobreponderar para las acciones de Oiln, citando un perfil de riesgo/recompensa favorable de cara a 2025. Sin embargo, debido a una previsión de beneficios más suave, la firma ha reducido ligeramente su precio objetivo para las acciones de la empresa.
En otras noticias recientes, Olin Corporation enfrentó importantes interrupciones operativas debido al huracán Beryl, lo que resultó en un impacto de 110 millones de dólares en el EBITDA del tercer trimestre. A pesar de estos desafíos, el segmento de productos químicos de la empresa superó las expectativas, generando 110 millones de dólares, principalmente debido a un aumento en los precios de la sosa cáustica.
Sin embargo, el segmento Winchester de Olin experimentó una disminución en las ventas de municiones comerciales. La empresa terminó el trimestre con una sólida posición financiera, manteniendo 225,9 millones de dólares en efectivo y alrededor de 1.000 millones de dólares en liquidez.
Goldman Sachs mantuvo una calificación neutral para las acciones de Olin, destacando preocupaciones sobre la guía de EBITDA de la empresa para el cuarto trimestre, que, entre 170 millones y 200 millones de dólares, está significativamente por debajo de las estimaciones de consenso.
Deutsche Bank también revisó su precio objetivo para Olin de 48,00 dólares a 45,00 dólares, manteniendo una calificación de mantener para las acciones. Las evaluaciones de ambas firmas se vieron influenciadas por los impactos del huracán Beryl y los beneficios menores a los esperados del segmento Winchester.
En el próximo Día del Inversor programado para diciembre, Olin planea discutir objetivos estratégicos, desempeño financiero y oportunidades potenciales de crecimiento. Esto incluye la posibilidad de separar el negocio Winchester y asociaciones con Dow. Estos son los desarrollos recientes para Olin Corporation.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera actual y el rendimiento de mercado de Olin Corporation. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 4.830 millones de dólares, con un ratio P/E de 33,49, lo que indica que los inversores están pagando una prima por las acciones en relación con sus beneficios. Esto se alinea con la visión de KeyBanc de un perfil de riesgo/recompensa favorable de cara a 2025.
Los consejos de InvestingPro destacan que Olin ha mantenido pagos de dividendos durante 51 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas a pesar de los desafíos operativos. Esta consistencia en los pagos de dividendos podría ser atractiva para los inversores centrados en ingresos, especialmente dado el rendimiento por dividendo actual del 1,93%.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que las acciones se están negociando cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que corrobora las dificultades operativas mencionadas en el informe de KeyBanc. Esto podría presentar un punto de entrada potencial para los inversores que comparten la perspectiva optimista de KeyBanc para 2025.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Olin Corporation, proporcionando un análisis más completo para los inversores que buscan conocimientos más profundos sobre las perspectivas de la empresa.
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