El miércoles, BofA Securities ajustó su perspectiva sobre Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), elevando el precio objetivo a 210 dólares desde los 206 dólares anteriores, mientras mantenía una recomendación de Compra para la acción.
Esta decisión se produce después de que Alphabet reportara unos ingresos netos del tercer trimestre que superaron las expectativas, alcanzando los 74.500 millones de dólares, frente a los 72.800 millones previstos. Este resultado se atribuyó en gran medida a las importantes ganancias en el segmento de la Nube y otros ingresos.
El analista de BofA Securities destacó que los ingresos de Search de Alphabet aumentaron un 12,2% interanual, en línea con las proyecciones, mientras que los ingresos de YouTube crecieron un 12%, ligeramente por encima de las expectativas. Sin embargo, ambos segmentos experimentaron una desaceleración del crecimiento en comparación con el trimestre anterior.
Cabe destacar que la división de Cloud superó las expectativas, con un crecimiento que se aceleró hasta el 35% interanual, superando la previsión del mercado del 29%. Además, los márgenes de Cloud mejoraron en 582 puntos básicos respecto al trimestre anterior, alcanzando el 17%.
Los otros ingresos de Alphabet también superaron las estimaciones, situándose en 3.200 millones de dólares, lo que contribuyó con 0,16 dólares al beneficio por acción (BPA) superior al esperado. El BPA se situó en 2,12 dólares, muy por encima de la previsión de 1,85 dólares del mercado.
El analista sugirió que los beneficios de la inteligencia artificial (IA) en toda la empresa están superando cualquier posible obstáculo disruptivo, posicionando a Alphabet como un beneficiario neto de la IA, como lo demuestra el rendimiento de Cloud en el tercer trimestre y Search en el segundo trimestre.
A pesar de posibles catalizadores negativos como el lanzamiento de productos por parte de la competencia y acciones regulatorias, el analista cree que el mercado podría estar subestimando los beneficios que Alphabet podría obtener de la IA en el próximo año. Además, con la plantilla de la empresa manteniéndose relativamente estable interanualmente, se espera una base de costes favorable que podría impulsar un sólido crecimiento del BPA.
El aumento del precio objetivo se basa en una mayor proyección del BPA básico para 2025 y un múltiplo precio/beneficio (P/E) sin cambios de 22, más las reservas de efectivo. Con el precio de la acción en 181 dólares después del cierre, el analista estima que el negocio principal de búsqueda de Google cotiza a un atractivo múltiplo de 15 veces su BPA proyectado para 2025, en comparación con el múltiplo de 21 del S&P 500.
En otras noticias recientes, un juez de distrito de EE.UU. en California ha concedido a Google, de Alphabet Inc., una suspensión temporal de la reestructuración obligatoria de su tienda Play, en medio del litigio antimonopolio en curso con Epic Games.
La empresa también ha sido objeto de atención por parte de los analistas, con TD Cowen manteniendo una recomendación de Compra para las acciones de Alphabet y pronosticando un aumento del 13,0% interanual en los ingresos brutos para el tercer trimestre de 2024. Truist Securities ha elevado el objetivo de las acciones de Alphabet y reiterado una recomendación de Compra, previendo un fuerte rendimiento en los sectores de Search, YouTube y Cloud de Alphabet.
Evercore ISI también ha sugerido un potencial alcista para las acciones de Alphabet, citando controles positivos de los canales publicitarios durante el trimestre, mientras que Goldman Sachs ha reducido el objetivo de las acciones de Alphabet. Estos son desarrollos recientes y no indican el rendimiento futuro.
Además, Google ha firmado un acuerdo con Kairos Power para asegurar electricidad de pequeños reactores modulares, marcando una primicia para el gigante tecnológico. Este movimiento se alinea con una tendencia creciente entre las empresas tecnológicas para satisfacer sus crecientes necesidades energéticas a través de la energía nuclear.
Por último, la destreza de Google en inteligencia artificial se ha visto subrayada por los recientes premios Nobel otorgados a sus expertos, demostrando las importantes contribuciones de la empresa en este campo.
Perspectivas de InvestingPro
La sólida posición financiera y el rendimiento de mercado de Alphabet se ven reforzados por los datos recientes de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en unos impresionantes 2,1 billones de dólares, reflejando su posición dominante en la industria tecnológica. El ratio P/E de Alphabet de 24,16 es particularmente notable cuando se considera junto con su ratio PEG de 0,5 para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con su potencial de crecimiento.
Los consejos de InvestingPro destacan la fortaleza financiera de Alphabet, señalando que la empresa "mantiene más efectivo que deuda en su balance" y que sus "flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses". Estos factores se alinean con la perspectiva positiva del analista sobre la gestión de costes de la empresa y el potencial de crecimiento del BPA.
Además, el crecimiento de los ingresos de Alphabet del 13,38% en los últimos doce meses y su sólido margen de beneficio operativo del 31,03% respaldan las observaciones del analista de BofA Securities sobre el rendimiento de la empresa en varios segmentos, particularmente en Cloud y Search.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda del potencial de Alphabet, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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