El martes, CFRA elevó su calificación de las acciones de Goldman Sachs (NYSE:GS) de Comprar a Fuerte Comprar y aumentó el precio objetivo a 553 $ desde los 540 $ anteriores. La firma de investigación financiera citó la reciente caída de la acción y el potencial de crecimiento de las ganancias como base para la mejora.
El analista de CFRA mantuvo las estimaciones de beneficio por acción (BPA) de Goldman Sachs en 38,00 dólares para 2024 y 41,00 dólares para 2025, que coinciden con las estimaciones de consenso. El nuevo precio objetivo se basa en una relación precio/beneficio (PER) a plazo de 13,5 veces la estimación de beneficios de la empresa para 2025. Esta valoración es coherente con la de los homólogos directos de Goldman Sachs, mientras que la valoración actual se sitúa en 11,3 veces.
La limitada exposición de Goldman Sachs a las presiones de los tipos de interés se destacó como un factor clave a su favor. Con sólo el 14% de sus ingresos netos totales en el primer semestre de 2024 procedentes de los ingresos netos por intereses (NII), la empresa se ve menos afectada por las fluctuaciones de los tipos en comparación con los grandes bancos estadounidenses, que obtienen entre el 60% y el 70% de sus ingresos netos totales de los NII.
El analista también señaló la recuperación esperada en la banca de inversión para los años 2024-2025 desde el mínimo del ciclo de 2023, lo que podría beneficiar especialmente a Goldman Sachs como líder mundial en el sector. Además, considera positiva la estrategia actual de la firma de concentrarse en sus negocios principales y generar ingresos por comisiones más estables y recurrentes en Asset Wealth Management.
Por último, la CFRA ve potencial para que Goldman Sachs aumente las comisiones por transacciones y amplíe su cartera de activos alternativos. La empresa se ha fijado un objetivo de rentabilidad sobre recursos propios (ROE) "a lo largo del ciclo" del 15%-17%, lo que sugiere confianza en sus resultados financieros de cara al futuro.
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