El martes, Canaccord Genuity mantuvo su calificación de compra y un objetivo de precio de 11,00 dólares para las acciones de Health Catalyst Inc. (NASDAQ:HCAT), tras el informe de resultados del segundo trimestre de la empresa del 7 de agosto. La empresa tiene previsto recibir a los directivos de Health Catalyst para celebrar reuniones virtuales con inversores y una charla junto a la chimenea el 12 de septiembre.
Tras una reciente presentación de resultados, la dirección de la empresa expresó un mayor optimismo respecto a las perspectivas de crecimiento, especialmente con la introducción de la plataforma Ignite de Health Catalyst a principios de este año.
La mayor modularidad y flexibilidad de la plataforma Ignite, junto con una venta cruzada más eficaz a clientes no pertenecientes a la plataforma, han llevado a una revisión al alza de las previsiones de nuevas incorporaciones netas de clientes suscritos a la plataforma. La previsión se ha incrementado hasta los veintitantos, frente a los dietitantos previstos anteriormente. La dirección también ha observado una cartera de oportunidades de expansión tecnológica, servicios profesionales no recurrentes y nuevos clientes mayor de lo previsto a principios de 2024.
A pesar de dar prioridad a estas oportunidades frente a los servicios gestionados con tecnología (TEMS), de menor margen, la cartera de TEMS sigue considerándose significativa. En consecuencia, el objetivo de retención en dólares para 2024 se ha ajustado a una horquilla del 100-106%, frente al 104-110% anterior.
Sin embargo, las contribuciones previstas de los contratos de servicios profesionales no recurrentes, que se espera que sean de alrededor de 3 a 4 puntos en 2025 y que suelen producir márgenes más altos que los compromisos iniciales de TEMS, no se incluyen en esta métrica de retención.
El efecto combinado de la retención basada en dólares, los servicios profesionales no recurrentes y la fuerte incorporación de clientes de suscripción refuerza la confianza en el objetivo de crecimiento de ingresos de dos dígitos de la empresa para 2025.
Por otra parte, se prevé que el crecimiento de la plataforma Ignite se produzca con un margen más elevado, de aproximadamente el 70% frente al 60% del DOS heredado, junto con un importante apalancamiento operativo que se espera que persista. Esto respalda las previsiones para el EBITDA ajustado de todo el año 2024 y el objetivo de crecimiento del EBITDA ajustado del ~50% para 2025, a medida que el nuevo negocio de suscripción vaya ganando tracción.
Con las acciones de Health Catalyst cotizando actualmente a aproximadamente 1,1 veces los ingresos estimados de la empresa para 2025 y a 10,3 veces el EBITDA ajustado estimado para 2025, Canaccord Genuity considera que el equilibrio riesgo/recompensa de las acciones de HCAT es atractivo a los niveles actuales. La firma cree que las acciones tienen potencial para subir si la empresa cumple con éxito sus objetivos.
En otras noticias recientes, Health Catalyst ha realizado importantes avances. La empresa presentó unos sólidos resultados en el segundo trimestre de 2024, con unos ingresos de 75,9 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 4%, y un EBITDA ajustado de 7,5 millones de dólares. Este rendimiento superó las previsiones financieras de la empresa, lo que demuestra una sólida primera mitad de 2024.
Health Catalyst también completó adquisiciones por valor de 61,2 millones de dólares de mayo a agosto, mejorando su posición en el mercado. A pesar del procedimiento de quiebra de un cliente, la empresa mantiene sus previsiones de EBITDA ajustado para todo el año, lo que indica la resistencia de su estrategia financiera.
La firma de análisis Piper Sandler ajustó recientemente sus perspectivas sobre Health Catalyst. Redujo el precio objetivo de $14 a $11, al tiempo que mantuvo la calificación de sobreponderar, lo que sugiere un potencial para que la acción supere los resultados del mercado en general. La empresa reconoció la fuerte facturación y la sólida demanda de la compañía, que considera una atractiva oportunidad de cambio de rumbo para las empresas de pequeña y mediana capitalización (SMID).
Además, Health Catalyst prevé que los ingresos vuelvan a crecer dos dígitos en 2025. La estrategia de despliegue de capital de la empresa, centrada en la integración de sólidas capacidades de capa de aplicación con adquisiciones tecnológicas más pequeñas, ha sido fundamental para su crecimiento. Estos acontecimientos recientes reflejan el enfoque estratégico de Health Catalyst y su potencial de crecimiento continuo en el mercado de análisis de datos sanitarios.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Health Catalyst Inc. (NASDAQ:HCAT) sigue acaparando la atención tras su informe de resultados del segundo trimestre y el optimismo que rodea a su plataforma Ignite, los datos de InvestingPro ofrecen una perspectiva financiera más profunda de la empresa. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 434,78 millones de dólares, la salud financiera de HCAT muestra una mezcla de retos y potencial.
En particular, la empresa tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que puede ser un signo de estabilidad financiera. Los analistas también predicen que Health Catalyst será rentable este año, en consonancia con las perspectivas de crecimiento y las iniciativas estratégicas de la empresa. Sin embargo, es importante señalar que la empresa no fue rentable en los últimos doce meses, y cinco analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo.
Desde el punto de vista de la valoración, la relación precio/valor contable de HCAT se sitúa en 1,22, lo que sugiere que las acciones pueden estar razonablemente valoradas en relación con los activos netos de la empresa. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa sigue siendo positivo, con un aumento del 5,23% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que indica una trayectoria ascendente en sus resultados financieros. A pesar de estos signos alentadores, la empresa no paga dividendos, lo que puede ser una consideración para los inversores centrados en los ingresos.
Para aquellos que están considerando una inversión en Health Catalyst, hay más de 5 consejos adicionales de InvestingPro que pueden proporcionar información más detallada y orientación. Estos consejos están disponibles en InvestingPro Health Catalyst, ofreciendo información valiosa que podría ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas.
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