El lunes, H.C. Wainwright mantuvo una calificación Neutral y un precio objetivo de 1,00$ para las acciones de Lyell Immunopharma (NASDAQ: LYEL). La postura de la firma se produce tras los recientes desarrollos empresariales de Lyell, incluyendo la adquisición de ImmPACT Biosciences y la discontinuación estratégica de varios de sus programas heredados en desarrollo.
La semana pasada, Lyell anunció un acuerdo definitivo para adquirir ImmPACT Biosciences. El acuerdo incluye un pago inicial en efectivo de 30 millones de dólares y la emisión de 37,5 millones de acciones ordinarias de Lyell. Además, Lyell se compromete a emitir 12,5 millones de acciones adicionales al alcanzar un hito clínico específico. La empresa también pagará regalías de un solo dígito bajo sobre las ventas en Estados Unidos.
La adquisición proporciona a Lyell acceso a IMPT-314, un candidato a terapia celular CAR-T de doble objetivo CD19 x CD20. Esta terapia está actualmente en desarrollo para pacientes con linfoma de células B grandes en tercera línea (3L LBCL) que no han sido tratados previamente con terapias CAR-T. Lyell planea presentar datos de un ensayo de fase 1/2 multicéntrico de IMPT-314 en una importante reunión médica en el cuarto trimestre de 2024, con un estudio pivotal previsto para comenzar en 2025.
Los resultados preliminares de un estudio de fase 1 de un solo centro de IMPT-314 han mostrado una tasa de respuesta global (ORR) del 92% con un 77% de respuestas completas (RC), una supervivencia libre de progresión media (mPFS) de 50 meses, y una supervivencia global media (mOS) aún no alcanzada. Estos resultados sugieren que IMPT-314 podría ofrecer potencialmente la mejor eficacia de su clase si se mantienen estos resultados.
A pesar de los datos prometedores, H.C. Wainwright se mantiene cauteloso, citando la naturaleza altamente competitiva del espacio CAR-T dirigido a CD19. El mercado, que incluye terapias establecidas como Yescarta, Kymriah y Breyanzi, actualmente ve menos de 3.000 millones de dólares en ventas anuales agregadas. La firma indica que se necesitan más actualizaciones de Lyell antes de adoptar una perspectiva más positiva sobre las perspectivas de la empresa.
En otras noticias recientes, Lyell Immunopharma ha adquirido definitivamente ImmPACT Bio USA, mejorando su cartera de terapias celulares dirigidas contra el cáncer en fase clínica. Esta adquisición introduce IMPT-314 de ImmPACT, una terapia CAR-T de doble objetivo, en la cartera de Lyell, actualmente en ensayo para el linfoma de células B grandes. Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2024.
El acuerdo incluye un pago inicial de 30 millones de dólares en efectivo y 37,5 millones de acciones ordinarias de Lyell, con consideraciones adicionales que implican 12,5 millones de acciones de Lyell al alcanzar un hito clínico y futuras regalías sobre las ventas netas en Estados Unidos. El nuevo enfoque estratégico de Lyell se centrará ahora en avanzar IMPT-314 y LYL119, discontinuando el desarrollo de algunos programas en etapas tempranas.
Se prevé la presentación de datos de un ensayo en curso de fase 1-2 de IMPT-314 en una importante conferencia médica este año, con el inicio de un ensayo pivotal previsto para 2025. Esta adquisición está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la expiración del período de espera antimonopolio Hart-Scott-Rodino. Goldman Sachs & Co LLC y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP están asesorando a Lyell en esta transacción.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro ofrecen contexto adicional sobre la posición financiera actual y el rendimiento de mercado de Lyell Immunopharma. Con una capitalización de mercado de 237,31 millones de dólares, Lyell cotiza a un ratio precio-valor contable de 0,42, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con su valor contable. Esto podría ser particularmente relevante dada la reciente adquisición de la empresa y los cambios estratégicos en su cartera de productos en desarrollo.
Los consejos de InvestingPro destacan que Lyell tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que puede proporcionar flexibilidad financiera para su estrategia de adquisiciones y desarrollo clínico en curso. Sin embargo, la empresa también está quemando efectivo rápidamente, una característica común de las empresas biotecnológicas en fase de desarrollo. Esta tasa de consumo de efectivo será crucial de monitorear a medida que Lyell integra ImmPACT Biosciences y avanza IMPT-314 a través de ensayos clínicos.
El rendimiento reciente de las acciones se alinea con la postura cautelosa de H.C. Wainwright, ya que los datos de InvestingPro muestran que las acciones de Lyell han sufrido un golpe significativo, con una caída del 43,48% en los últimos tres meses y un descenso del 57,28% en seis meses. Esta tendencia a la baja subraya el escepticismo actual del mercado, posiblemente reflejando los desafíos competitivos en el espacio CAR-T mencionados por los analistas.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Lyell Immunopharma, proporcionando perspectivas más profundas sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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