El viernes, TD Cowen mantuvo una postura positiva sobre las acciones de Skechers USA (NYSE:SKX), reiterando una calificación de Compra con un precio objetivo constante de 76,00 dólares. La previsión de la firma se basa en un aumento anticipado de las ganancias por acción (EPS) de la empresa de calzado para el año fiscal 2025 (FY25), que se ha ajustado al alza a 4,92 dólares.
El ajuste respalda una valoración de 16 veces el EPS proyectado para FY25 y un múltiplo de valor empresarial sobre beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA) de 8 veces.
El comentario del analista destacó el ligero aumento en las estimaciones para FY25, al tiempo que señaló posibles desafíos. Se plantearon preocupaciones sobre las presiones en el margen bruto debido a los costos de flete y las incertidumbres en el mercado chino, que representa el 14% de las ventas de Skechers.
Además, la posibilidad de nuevos aranceles presenta un potencial obstáculo, aunque el impacto podría mitigarse por el bajo volumen de productos procedentes de China que entran en el mercado estadounidense.
El optimista precio objetivo de la firma también se sustenta en el potencial de mejora de los múltiplos de valoración si Skechers puede aumentar su retorno sobre el capital invertido (ROIC), que actualmente se sitúa en el 13%, y su margen de beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT), actualmente en el 10%. Estas mejoras podrían llevar a una reevaluación de la valoración de las acciones de la empresa a ojos de los inversores.
El análisis de TD Cowen sugiere que, a pesar de los riesgos asociados con los costos de flete y el mercado chino, el desempeño financiero de Skechers podría fortalecerse, lo que llevaría a una reevaluación favorable del valor de las acciones de la empresa. El mantenimiento del precio objetivo de 76 dólares refleja la confianza en la capacidad de la empresa para sortear las incertidumbres y capitalizar sus estrategias financieras.
En otras noticias recientes, Skechers USA Inc . reportó ventas récord en el segundo trimestre de 2.160 millones de dólares, lo que supone un aumento del 7,2% interanual. Este crecimiento se atribuyó a la sólida demanda en todas las regiones y segmentos, a pesar de las interrupciones en la cadena de suministro y los desafíos económicos. La empresa también anunció un nuevo plan de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de dólares y aumentó su previsión de ventas para todo el año a entre 8.875 millones y 8.975 millones de dólares.
Las perspectivas de los analistas sobre Skechers siguen siendo positivas, con Evercore ISI manteniendo una calificación de Superar, TD Cowen elevando el precio objetivo a 78 dólares, y Williams Trading manteniendo su precio objetivo estable en 80,00 dólares. La confianza de estas firmas en Skechers está asociada con la creciente cuota de mercado global de la empresa y la anticipada aceleración en sus operaciones.
La dirección de Skechers expresó optimismo sobre el desempeño de la empresa en la segunda mitad del año, a pesar de ligeros incumplimientos en las expectativas de ventas y ganancias por acción (EPS) del segundo trimestre debido a desafíos como las tasas de cambio y los retrasos en la cadena de suministro.
La resiliencia de la empresa frente a estos desafíos, junto con sus iniciativas estratégicas y posicionamiento en el mercado, han sido señalados por los analistas. Estos son desarrollos recientes que los inversores deben tener en cuenta.
Perspectivas de InvestingPro
Basándose en el análisis de TD Cowen, datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional a la posición financiera de Skechers. El ratio P/E de la empresa de 16,31 se alinea estrechamente con el modelo de valoración de TD Cowen, que utiliza un múltiplo de 16 veces el EPS proyectado para FY25. Esto sugiere que la valoración actual del mercado está en línea con las expectativas de los analistas.
Los consejos de InvestingPro destacan que Skechers está "cotizando a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo", con un ratio PEG de 0,71 para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Esto indica que las acciones podrían estar infravaloradas considerando sus perspectivas de crecimiento, respaldando la postura alcista de TD Cowen.
La salud financiera de la empresa parece robusta, con datos de InvestingPro que muestran un crecimiento de ingresos del 8,02% y un impresionante crecimiento del EBITDA del 27,05% en los últimos doce meses. Este sólido desempeño respalda las proyecciones optimistas de EPS del analista para FY25.
Abordando las preocupaciones sobre los márgenes, los datos de InvestingPro revelan un margen de beneficio bruto del 53,36% y un margen de ingresos operativos del 10,15% para los últimos doce meses. Si bien estas cifras son sólidas, es posible que haya margen de mejora, especialmente a la luz de las potenciales presiones sobre los márgenes brutos mencionadas por TD Cowen.
Los inversores que busquen un análisis más completo pueden explorar 7 consejos adicionales de InvestingPro disponibles para Skechers, ofreciendo perspectivas más profundas sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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