El miércoles, Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) informó de un número de entregas de vehículos en el segundo trimestre mejor de lo esperado, superando las estimaciones del consenso y las propias previsiones de la firma. El fabricante de vehículos eléctricos entregó aproximadamente 444.000 vehículos, un ligero descenso del 4,8% interanual, pero por delante de la cifra de consenso de 437,8k y la estimación de la firma de 419k.
A pesar de un descenso interanual del 14,4% en la producción hasta 410,8k vehículos, Tesla logró reducir significativamente sus niveles de inventario en tránsito desde el primer trimestre, disminuyéndolos en 33.000 unidades. Esta reducción implica un suministro de 19 días frente a los 28 días del primer trimestre y los 16 días del mismo trimestre del año anterior.
Las cifras actualizadas de producción y entrega sugieren que el margen bruto de Tesla en el segundo trimestre, excluidos los créditos, podría situarse en torno al 16%, manteniéndose prácticamente plano en comparación con el primer trimestre.
El rendimiento del almacenamiento de energía de Tesla fue especialmente notable, con el despliegue de 9,4 gigavatios-hora en el segundo trimestre, un aumento sustancial del 132% respecto al primer trimestre. Este crecimiento se atribuye a una combinación de sistemas de almacenamiento Megapack/utilitarios y Powerwall/residenciales. Suponiendo que alrededor del 80% de estos despliegues se atribuyan a Megapack, los ingresos del segmento de Energía en el segundo trimestre podrían acercarse a los 4.000 millones de dólares, superando con creces la estimación de consenso de unos 2.000 millones de dólares. El segmento de Energía, que cuenta con márgenes brutos superiores al 20%, podría aumentar potencialmente los beneficios por acción del 2T en 0,10 dólares en comparación con las expectativas de la calle.
La firma indica que, aunque los despliegues de almacenamiento de energía pueden variar considerablemente de un trimestre a otro, Tesla parece estar ganando impulso en esta área. De cara al futuro, la firma sugiere que el potencial en el segmento de la energía, en particular con Megapack, es probablemente mayor de lo que la mayoría de los inversores anticipan actualmente.
En otras noticias recientes, el segundo trimestre de Tesla registró un descenso interanual en las entregas de vehículos, según informó JPMorgan. A pesar de ello, la caída de las ventas de Tesla no fue tan pronunciada como se preveía y la empresa consiguió alinear su producción más estrechamente con la demanda de los consumidores, lo que se espera que ayude a estabilizar su capital circulante y su flujo de caja libre. En otro orden de cosas, la Unión Europea estudia imponer aranceles a los vehículos eléctricos chinos, incluidos los fabricados por Tesla. Esta decisión será votada por los miembros de la UE en octubre.
Mientras tanto, ARK ETF ha reducido su participación en Tesla, vendiendo 62.867 acciones. Sin embargo, las entregas de Tesla en el segundo trimestre superaron las expectativas, alcanzando las 444.000 unidades, un ligero aumento sobre el consenso de FactSet y la propia estimación de la compañía.
Los analistas de Wedbush Securities han elevado su precio objetivo para Tesla de 275 a 300 dólares, manteniendo una calificación de Outperform para el valor. Por otro lado, Truist Securities mantiene su calificación de Hold sobre las acciones de Tesla con un precio objetivo de 162,00 dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Con el reciente informe de entrega de vehículos de Tesla superando las expectativas, los inversores observan con atención la salud financiera de la empresa y su comportamiento en el mercado. Según datos en tiempo real de InvestingPro, la capitalización bursátil de Tesla se sitúa en unos sólidos 737.530 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el mercado. El PER de la empresa se sitúa actualmente en 53,27, lo que indica una valoración superior a la que los inversores están dispuestos a pagar por sus beneficios. Esto se evidencia además por un PER de 54,02 durante los últimos doce meses a partir del 1T 2024, que es alto en comparación con las medias del sector, lo que sugiere una fuerte confianza de los inversores en el crecimiento futuro de Tesla.
Desde un punto de vista operativo, el margen de beneficio bruto de Tesla durante los últimos doce meses hasta el 1T 2024 es del 17,78%, que, aunque considerable, apunta a las presiones competitivas y los costes asociados a la industria del vehículo eléctrico. Cabe destacar que la empresa ha logrado un crecimiento de los ingresos del 10,12% durante el mismo periodo, lo que demuestra su capacidad para expandirse a pesar de los retos del mercado.
Dos consejos de InvestingPro que resultan especialmente relevantes en el contexto del artículo son la fuerte rentabilidad de la empresa y su posición en el sector. Tesla ha experimentado importantes rentabilidades a lo largo de varios periodos, con una notable rentabilidad total del precio del 17,77% en la última semana y del 31,18% en el último mes, lo que pone de relieve el impulso positivo de la acción tras el informe de entregas. Además, como actor destacado de la industria automovilística, los movimientos estratégicos de Tesla, como su creciente despliegue de almacenamiento de energía, son cruciales para comprender su influencia en el mercado y su potencial de crecimiento sostenido.
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