El viernes, la analista de HSBC Yuqian Ding ajustó el precio objetivo para NIO Inc . (NYSE: NYSE:NIO), un fabricante líder de vehículos eléctricos, reduciéndolo a 7,20 dólares desde los 7,90 dólares anteriores. A pesar del ajuste del precio objetivo, la firma mantiene una calificación de Compra para la acción. La analista atribuyó la revisión a los esfuerzos continuos de optimización de costes que se espera mejoren los márgenes en la segunda mitad de 2024.
NIO reportó una pérdida neta en el segundo trimestre de 5.100 millones de RMB el 05.09.2024, ligeramente por debajo de las estimaciones de HSBC. El déficit se debió en parte a gastos de ventas más altos de lo previsto relacionados con el marketing de modelos actualizados. Sin embargo, hubo una mejora notable en el margen bruto, que aumentó al 9,7% en el segundo trimestre desde el 4,9% en el primer trimestre, impulsado en gran medida por reducciones de costes y mejores precios de los proveedores debido al aumento de volúmenes.
De cara al futuro, HSBC se mantiene optimista sobre las perspectivas de crecimiento de NIO, citando sólidas ventas de la marca con 20.000 unidades vendidas en agosto, según datos de la empresa. Se espera que el lanzamiento y las próximas entregas del ONVO L60, el modelo de marca de mercado masivo de NIO, contribuyan a la expansión del volumen. La analista también destacó las mejoras continuas en los márgenes debido a la optimización de costes en la cadena de suministro y las economías de escala, a pesar de la posible dilución por la mezcla de productos de menor precio del L60.
El ONVO L60, un SUV de tamaño medio, se presentó el 15.05.2024, con entregas que comenzarán a finales de septiembre. Se prevé que este modelo, junto con la próxima marca Firefly dirigida a coches boutique de nivel de entrada cuyo lanzamiento está previsto para 2025, impulse el crecimiento del volumen en la segunda mitad de 2024. La analista cree que el ciclo de producto acelerado ampliará la gama de productos de NIO y el potencial de mayores volúmenes.
HSBC ha revisado sus estimaciones de beneficio neto para NIO para los años 2024-2026, reduciéndolas entre un 26% y un 39% debido a las expectativas de un menor margen bruto por la mezcla de productos diluida con las marcas ONVO y Firefly. A pesar de la revisión a la baja, las previsiones actualizadas de ganancias de HSBC para 2025-2026 se mantienen un 10% y un 12% por encima del consenso de Bloomberg, reflejando una visión más optimista sobre el crecimiento del volumen de NIO impulsado por las nuevas introducciones de productos.
En otras noticias recientes, NIO Inc. ha sido objeto de varias notas de analistas. Morgan Stanley mantuvo su calificación de Sobreponderar para el fabricante de vehículos eléctricos, destacando el impacto positivo de las recientes inversiones en NIO China. La filial recibió una importante inversión de 3.300 millones de RMB de múltiples inversores, reforzando su salud financiera. JPMorgan también reiteró una calificación de Sobreponderar para NIO, citando los sólidos ingresos y beneficios del segundo trimestre de 2024 de la empresa, que alcanzaron los 17.400 millones de RMB, un aumento del 98,9% interanual.
El impulso de ventas y el posicionamiento de productos de la empresa se han visto reforzados por el lanzamiento del primer SUV de NIO bajo la marca de mercado masivo ONVO. Citi reafirmó su calificación de Compra para las acciones de NIO tras el lanzamiento del modelo ONVO L60, proyectando ventas estables de aproximadamente 8.000 unidades mensuales para el nuevo modelo.
Estos desarrollos recientes se han visto influenciados por las agresivas medidas de estímulo económico del Banco Popular de China, que han llevado a importantes ganancias para las empresas chinas. Sin embargo, los analistas de BCA Research se mantienen cautelosos sobre el impacto a largo plazo de estas medidas en el sentimiento de los inversores hacia China.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de HSBC sobre NIO. A pesar de los desafíos actuales de la empresa, el crecimiento de los ingresos de NIO sigue siendo sólido, con un aumento del 30,94% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Esto se alinea con la perspectiva optimista de HSBC sobre las perspectivas de crecimiento de NIO.
Sin embargo, la rentabilidad de la empresa sigue siendo una preocupación. Un consejo de InvestingPro destaca que NIO no es rentable en los últimos doce meses, con un margen de ingresos operativos negativo del -34,75%. Esto subraya la importancia de los esfuerzos continuos de optimización de costes mencionados en el análisis de HSBC.
Otro consejo de InvestingPro señala que los movimientos del precio de las acciones de NIO son bastante volátiles, lo que se refleja en su rendimiento reciente. Mientras que la acción ha visto un fuerte retorno del 39,46% en los últimos seis meses, también ha experimentado un retorno del -8,12% en la última semana. Esta volatilidad se alinea con la decisión del analista de ajustar el precio objetivo mientras mantiene una calificación de Compra.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para NIO, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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