Mizuho ha emitido una actualización prudente sobre las acciones de Micron Technology (NASDAQ: MU) debido a los descensos previstos en el sector de las memorias DRAM.
El analista de memoria de la firma en Asia, Marcus Shin, ha rebajado sus estimaciones de precio medio de venta (ASP) para la DRAM convencional, prediciendo un descenso de precios más severo en el primer trimestre de 2025.
Se espera que el ajuste lleve al sector de la DRAM a una recesión, influido por los altos niveles de inventario en dispositivos móviles, sobre todo de los fabricantes de equipos originales (OEM) de teléfonos móviles chinos, y el debilitamiento de los mercados de PC.
El informe de Shin sugiere que la tendencia a la baja de los precios y el exceso de oferta podrían verse agravados por el cambio de capacidad de memoria DRAM de Samsung, que pasaría de la memoria de alto ancho de banda (HBM) a la DRAM convencional.
Este movimiento de Samsung, que actualmente se encuentra por detrás de Hynix y Micron en HBM, podría aumentar la oferta en un mercado ya sobreabastecido. Los detalles completos del análisis de Shin se debatirán en una conferencia telefónica prevista para mañana a las 8.30 de la mañana, hora del este.
Jordan Klein, analista de la mesa de negociación de Mizuho, ha manifestado que es probable que la confianza en los valores de memoria, especialmente DRAM y Micron, empeore a corto plazo, antes de que Micron presente sus resultados a finales de septiembre.
Según Klein, el cambio en la confianza de los inversores es una tendencia común en la que al entusiasmo durante las fases alcistas le sigue la negatividad con cualquier moderación en la demanda o en las tendencias de precios.
A pesar de los retos actuales, Klein sigue siendo más positivo que negativo sobre DRAM y Micron. Sugiere que las acciones de Micron podrían ser una oportunidad de compra si evolucionan a la baja hasta los 90 dólares o menos.
Sin embargo, también advierte de que las acciones podrían seguir sufriendo presiones bajistas debido al sentimiento, la falta de dinero rápido y de compradores cuantílicos, junto con la debilidad de los datos de consumo de PC y móviles.
En otras noticias recientes, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) está a punto de anunciar sus resultados del segundo trimestre, con expectativas de un aumento de los ingresos del 112%, hasta 28.680 millones de dólares. Esta sólida previsión de crecimiento se produce en medio de una reevaluación positiva de las perspectivas de negocio de NVIDIA por parte de Truist Securities, que se ha traducido en una subida del precio objetivo de las acciones de la compañía. Sin embargo, han surgido dudas sobre posibles retrasos en la producción de los chips de IA Blackwell de nueva generación de NVIDIA, que podrían afectar al crecimiento de los ingresos.
Los analistas de Morgan Stanley, Citi y Melius han mantenido una perspectiva positiva sobre las acciones de NVIDIA. Morgan Stanley ha reiterado su calificación de sobreponderar, expresando su confianza en la capacidad de NVIDIA para superar los retos recientes y futuros. Truist Securities también ha elevado ligeramente sus estimaciones de beneficios por acción de NVIDIA para el año natural 2025 a 3,61 dólares, frente a la estimación anterior de 3,39 dólares.
Los inversores están muy pendientes de los datos de inflación que podrían indicar las futuras decisiones de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. En breve se publicará el índice de precios del gasto en consumo personal de Estados Unidos, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal. Además, los datos detallados del PIB de Alemania correspondientes al segundo trimestre de 2024 podrían orientar los movimientos del mercado.
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