El jueves, Monness, Crespi, Hardt mantuvo la recomendación de Compra para las acciones de Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN) con un precio objetivo estable de 245,00 dólares. El analista de la firma señaló que los ingresos de Coinbase no cumplieron con las expectativas debido a una disminución en los precios de las criptomonedas y la volatilidad de los activos en el tercer trimestre en comparación con el segundo. Sin embargo, el EBITDA de la empresa superó ligeramente el consenso.
El analista destacó que, a pesar de un desafiante tercer trimestre en 2024, el Consejo de Administración de Coinbase autorizó un programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de dólares. A principios de octubre, se observó un inicio transaccional lento con aproximadamente 190 millones de dólares en ingresos, casi el doble de la contribución transaccional en el mismo punto del año anterior. Las perspectivas de suscripciones y servicios para el cuarto trimestre se alinean con el consenso.
Se reconoce que Coinbase está tomando medidas adecuadas para capitalizar los flujos de ingresos derivados de la utilidad de las criptomonedas, incluyendo tanto casos de uso establecidos como nuevas iniciativas como los pagos. La reiteración de la calificación de Compra por parte del analista refleja la confianza en el posicionamiento estratégico de Coinbase dentro del sector de las criptomonedas.
La firma también expresó su confianza en la progresión continua de la adopción de criptomonedas, aunque reconoce que puede no seguir un camino lineal. Este optimismo se mantiene a pesar de los recientes desafíos enfrentados por Coinbase en el tercer trimestre de 2024.
En otras noticias recientes, Coinbase Global Inc. reportó sólidos resultados financieros en su llamada de ganancias del tercer trimestre de 2024. A pesar de las condiciones de mercado más suaves, la empresa mantuvo un EBITDA ajustado positivo por séptimo trimestre consecutivo y reportó un ingreso neto positivo por cuarto trimestre consecutivo.
Se proyecta que los ingresos por suscripciones y servicios superen los 2.000 millones de dólares en 2024, lo que indica un cambio exitoso de la dependencia de los ingresos por comisiones de transacción. El balance de Coinbase se mantiene saludable con 8.200 millones de dólares, respaldando un programa de recompra de acciones de 1.000 millones de dólares.
Los desarrollos recientes incluyen un aumento significativo en los volúmenes de transacciones de stablecoins y el crecimiento de la capitalización de mercado de USDC a 36.000 millones de dólares. Coinbase se está enfocando estratégicamente en impulsar los ingresos, aumentar la utilidad de las criptomonedas y lograr claridad regulatoria. Sin embargo, los ingresos por transacciones disminuyeron un 27% trimestre a trimestre, situándose en 573 millones de dólares debido a menores volúmenes de negociación y volatilidad de las criptomonedas.
La empresa es cautelosa sobre los posibles vientos en contra en el cuarto trimestre, incluyendo una disminución en los precios de Ethereum y tasas de interés más bajas. A pesar de estos desafíos, Coinbase se mantiene optimista sobre el futuro de la regulación de las criptomonedas y el potencial de mayores entradas de capital con directrices más claras.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis proporcionado por Monness, Crespi, Hardt, datos recientes de InvestingPro ofrecen contexto adicional sobre el rendimiento financiero y la posición de mercado de Coinbase. A pesar de los desafíos observados en el tercer trimestre, el crecimiento de los ingresos de Coinbase sigue siendo robusto, con un aumento del 74,22% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Esto se alinea con la perspectiva de InvestingPro que anticipa un crecimiento de las ventas en el año en curso.
La rentabilidad de la empresa también es notable, con un crecimiento del EBITDA del 237,02% en el mismo período. Este fuerte desempeño se refleja en la capitalización de mercado de Coinbase de 47.300 millones de dólares, lo que indica una confianza significativa de los inversores. Una perspectiva de InvestingPro sugiere que Coinbase cotiza a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo, con un ratio PEG de 0,18, lo que potencialmente señala una valoración atractiva a pesar del alto múltiplo de ganancias mencionado en otra perspectiva.
Los inversores deben tener en cuenta que las acciones de Coinbase han mostrado un notable rendimiento total del 174,56% en el último año, corroborando la perspectiva de InvestingPro de altos rendimientos durante el último año. Sin embargo, los posibles inversores deben ser conscientes de la alta volatilidad de las acciones, como indica otra perspectiva de InvestingPro.
Para aquellos que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 perspectivas adicionales para Coinbase, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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