Wolfe Research ha mantenido su calificación de Peerperform para Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX), destacando el potencial de que una parte significativa de los ingresos globales de televisión de pago migren a los servicios de streaming. La firma señala que Netflix podría capturar una porción sustancial de este cambio, considerando su actual cuota del ~6% de los ingresos del sector.
La consultora reconoció el continuo crecimiento de suscriptores y la monetización de Netflix, que han impulsado su rendimiento bursátil en lo que va del año, con un aumento del 41,2%, superando tanto a su grupo de pares, que experimentó una caída del 2,3%, como al incremento del 22,5% del S&P 500.
Tras el cierre del mercado el viernes, Netflix presentó sus resultados del tercer trimestre de 2024, lo que provocó un alza del 4,8% en las operaciones post-cierre. En los últimos doce meses, las acciones de Netflix han registrado un impresionante aumento del 93,3%.
No obstante, Wolfe Research advirtió sobre los riesgos para las estimaciones de ingresos a medio plazo a medida que se diluyen los beneficios del uso compartido de cuentas de pago. La firma señaló que la valoración actual de Netflix requiere un período prolongado de crecimiento de dos dígitos en un sector altamente competitivo para que las acciones superen al mercado.
Wolfe Research también destacó los elevados múltiplos de valoración de Netflix, con un EV/EBITDA para 2025 de 24,1x y un P/FCF de 37x, sugiriendo que estos altos múltiplos dejan poco margen de error en las expectativas de crecimiento. Según la firma, esta alta valoración no proporciona un colchón de seguridad para absorber posibles reducciones en las proyecciones de crecimiento.
En otras noticias recientes, los resultados del tercer trimestre de Netflix mostraron un impresionante aumento de 5,1 millones de nuevos suscriptores, superando las expectativas. La dirección de la empresa prevé un incremento secuencial en las adiciones netas de suscriptores para el cuarto trimestre, con una proyección de 13 millones para el último trimestre de 2023.
Las previsiones de crecimiento de ingresos para todo el año de Netflix se han revisado al alza hasta el 15%, y se espera que el margen operativo alcance el 27% para 2024. De cara a 2025, Netflix proyecta un crecimiento de ingresos del 11-13% y un margen del 28%.
Morgan Stanley recientemente elevó el precio objetivo de Netflix a 830 dólares, reflejando la confianza en el potencial del servicio de streaming para impulsar las ganancias en un 20-30% anual a largo plazo. Esto se atribuye a la estrategia de Netflix de introducir mecanismos de crecimiento adicionales como opciones de uso compartido de pago, publicidad, contenido en directo y ofertas de juegos. Bernstein y BMO Capital también aumentaron sus objetivos de precio para Netflix a 780 y 825 dólares, respectivamente, citando perspectivas positivas para el crecimiento de la empresa.
Sin embargo, Phillip Securities rebajó la calificación de las acciones de Netflix de Compra a Neutral, a pesar de elevar el precio objetivo a 695 dólares. La firma señaló un sólido crecimiento de ingresos y beneficios, pero adoptó una postura neutral debido a la reciente fortaleza en el precio de las acciones de Netflix.
Perspectivas de InvestingPro
La sólida posición de mercado y el rendimiento financiero de Netflix, como se destaca en el artículo, se ven respaldados por datos recientes de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en un impresionante 295.120 millones de dólares, reflejando su posición dominante en la industria del streaming. El crecimiento de los ingresos de Netflix sigue siendo robusto, con un aumento del 13,0% en los últimos doce meses y un notable crecimiento trimestral del 16,76% en el segundo trimestre de 2024.
Los consejos de InvestingPro refuerzan las observaciones del artículo sobre la valoración de Netflix. La empresa está efectivamente "cotizando a un múltiplo de ganancias alto", con un ratio P/E de 42,36. Esto se alinea con la precaución de Wolfe Research sobre la valoración premium de Netflix. Sin embargo, vale la pena señalar que Netflix también está "cotizando a un ratio P/E bajo en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo", lo que sugiere un potencial valor a pesar del alto múltiplo.
La mención del artículo sobre el fuerte rendimiento de las acciones de Netflix se corrobora con los datos de InvestingPro, que muestran un notable rendimiento total del precio del 98,63% durante el último año. Este rendimiento superior es aún más impresionante cuando se considera el "alto rendimiento durante la última década" destacado en los consejos de InvestingPro.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Netflix, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.