El viernes, TD Cowen reafirmó su postura positiva sobre Phillips 66 (NYSE:PSX), manteniendo una calificación de compra y un precio objetivo de 164,00 dólares. La empresa energética anunció recientemente la desinversión de su participación del 25% en Rockies Express Pipeline (REX), una operación que los analistas consideran realizada a una valoración favorable, aproximadamente 10 veces los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA). Esta valoración supera el múltiplo medio histórico de Phillips 66 de 8 veces EV/EBITDA.
La firma estima que el rendimiento del flujo de caja de la venta oscila entre el 12% y el 15%, lo que es superior al rendimiento del flujo de caja del 10% utilizado para evaluar el valor de la empresa sobre una base sostenible. La firma de análisis considera la venta como un movimiento estratégico para gestionar la deuda mientras la empresa continúa con su programa de recompra de acciones para cumplir su objetivo declarado para el año.
TD Cowen destacó que las ventas de activos como ésta son necesarias para que Phillips 66 haga frente a sus obligaciones de deuda, especialmente a la luz de su estrategia de recompra de acciones. La empresa también señaló que las tendencias a corto plazo de las materias primas han sido menos favorables para Phillips 66 en comparación con sus homólogas, lo que podría afectar a sus resultados del segundo trimestre, tal y como se comenta en su resumen de resultados del segundo trimestre. A pesar de ello, la perspectiva de la empresa sobre el valor se mantiene sin cambios, con una recomendación continuada de compra.
En otras noticias recientes, Phillips 66 ha realizado importantes movimientos en su cartera de activos. La empresa finalizó la venta de su participación del 25% en Rockies Express Pipeline a una filial de Tallgrass Energy, LP por aproximadamente 1.275 millones de dólares. Esta venta forma parte de la estrategia de Phillips 66 de desprenderse de más de 3.000 millones de dólares en activos, en consonancia con el compromiso más amplio de la empresa hacia un futuro con menos emisiones de carbono.
Además de esta desinversión, Phillips 66 ha acordado adquirir Pinnacle Midland Parent LLC a Energy Spectrum Capital por 550 millones de dólares. Esta adquisición reforzará el negocio Midstream de Phillips 66 y se ajusta a los objetivos a largo plazo de la empresa de desarrollar su cadena de valor de líquidos de gas natural.
Las perspectivas de los analistas sobre Phillips 66 han variado recientemente. Piper Sandler mantuvo una calificación de sobreponderar las acciones de la empresa, mientras que Barclays Capital Inc. asignó una calificación de igual ponderación. Estas opiniones divergentes reflejan las diversas perspectivas de la empresa y sus recientes movimientos estratégicos.
Phillips 66 también comunicó un BPA/EBITDA revisado de 2,02 dólares por acción/1.979 millones de dólares, frente a una estimación anterior de 2,83 dólares por acción/2.429 millones de dólares. A pesar de los problemas de mantenimiento y del impacto de la subida de los precios de las materias primas, la empresa sigue preparada para el pico de demanda del verano, con activos que funcionan cerca de sus máximos históricos. Estos son algunos de los acontecimientos recientes que configuran la situación actual de Phillips 66.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reafirmada perspectiva positiva de TD Cowen sobre Phillips 66, el examen de las principales métricas financieras de InvestingPro puede proporcionar un contexto adicional para los inversores. Con una capitalización bursátil de 58.240 millones de dólares, Phillips 66 muestra una sólida presencia en el sector energético.
El PER actual de la empresa se sitúa en 10,46, lo que indica una valoración potencialmente atractiva en comparación con sus homólogas del sector, especialmente si se tiene en cuenta el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, que es ligeramente inferior y se sitúa en 9,88. Esto sugiere un precio razonable para los beneficios de la empresa. Esto sugiere un precio razonable para la capacidad de generación de beneficios de la empresa.
Los inversores que busquen ingresos por dividendos pueden encontrar atractiva la rentabilidad por dividendos de Phillips 66 del 3,34%, junto con un notable crecimiento de los dividendos del 9,52% en el mismo periodo. Además, la acción ha experimentado un significativo 48,77% de rentabilidad total del precio en un año a partir de los datos de este año, destacando un fuerte rendimiento en los últimos doce meses.
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