El jueves, Roth/MKM mantuvo una calificación de Comprar para SM Energy (NYSE: SM), con un objetivo de precio constante de 52,00 dólares. El análisis de la firma sugiere que la guía de producción de la compañía para 2025, que estima aproximadamente 195.000 barriles equivalentes de petróleo por día (Boepd), puede estar en el lado conservador. Esta cifra representa un aumento de 35.000 Boepd en comparación con el punto medio de las previsiones para 2024, de 160.000 Boepd. Sin embargo, también implica un descenso orgánico interanual de 8.000 Boepd, teniendo en cuenta la incorporación de los activos de Uinta, que aportan 43.000 Boepd.
SM Energy ha subrayado que las cifras de producción previstas para 2025 son estimaciones preliminares de alto nivel. Al término de la operación de Uinta, la empresa tiene previsto operar 9 plataformas, pero espera reducir este número más adelante, que es la razón principal de la disminución prevista de la producción, en lugar de problemas de rendimiento de los pozos. Además, SM Energy prevé un gasto de capital (CapEx) de alrededor de 1.400 millones de dólares para 2025, lo que supone un aumento de 240 millones de dólares con respecto al año anterior, a pesar de la incorporación de tres plataformas Uinta a corto plazo.
La empresa ha señalado que la producción de Uinta presenta una mayor tasa de declive en comparación con sus activos existentes. En cuanto a la estrategia financiera, SM Energy pretende financiar la adquisición de activos mediante efectivo disponible y nueva deuda. El analista de Roth/MKM prevé un aumento del apalancamiento de 0,3x en 2025 a 0,8x, asumiendo un precio del crudo West Texas Intermediate (WTI) de 80 dólares. Además, la empresa tiene previsto cubrir aproximadamente el 50% de su producción de petróleo de Uinta en 2025 para mitigar la posible volatilidad de los precios.
En otras noticias recientes, SM Energy ha estado en el punto de mira tras sus sólidos resultados del primer trimestre de 2024. Los analistas de RBC Capital Markets han elevado el precio objetivo de la firma de 50,00 a 54,00 dólares, manteniendo una calificación de "Sector Perform". La exitosa puesta en marcha de iniciativas de crecimiento por parte de la empresa, como el desarrollo de pozos en la nueva zona del Pérmico "Klondike" y un proyecto "drill-to-earn" en Austin Chalk, han contribuido a estas perspectivas positivas.
SM Energy también ha revelado su estrategia operativa, que incluye la recompra constante de acciones de aproximadamente 60 millones de dólares por trimestre, el mantenimiento de los niveles de producción y la capitalización de nuevos acuerdos de perforación. Se espera que las eficiencias operativas de la empresa, como la sustitución del gasóleo por gas natural en los procesos de fracturación, reduzcan las emisiones de CO2 y disminuyan los costes. Se prevé que estos avances mejoren los resultados de la empresa a lo largo de 2024 y conduzcan a una mayor tasa de salida de cara a 2025.
Al mismo tiempo, Truist Securities ha iniciado la cobertura de SM Energy con una calificación de "Hold", fijando un precio objetivo de 51,00 dólares. El análisis de la firma indica un perfil de producción equilibrado entre Midland Basin y Eagle Ford Shale, al tiempo que reconoce la sólida estabilidad financiera de la empresa. Sin embargo, Truist Securities señaló que la generación de flujo de caja libre de SM Energy sigue siendo moderada debido a que la producción de petróleo de la empresa representa menos de la mitad de su producción total. La firma también mencionó que SM Energy podría estar explorando oportunidades para ampliar su base de activos, lo que indica un enfoque flexible del crecimiento y la estrategia operativa.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro indican que SM Energy (NYSE: SM) navega por el mercado con una sólida postura financiera. La empresa cuenta con una capitalización bursátil de 5.000 millones de dólares y opera con un nivel moderado de deuda, lo que concuerda con su estrategia financiera mencionada en el artículo. El PER, una medida del precio actual de las acciones de la empresa en relación con sus beneficios por acción, se sitúa en 6,78, una cifra que puede atraer a los inversores de valor que buscan valores de bajo precio con potencial de crecimiento. Además, el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es de 7,42, lo que refleja un ligero aumento que los inversores deberían tener en cuenta.
Los consejos de InvestingPro revelan que SM Energy tiene un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 32 años consecutivos, con un notable crecimiento del dividendo del 20,0% en los últimos doce meses a partir del 1T 2024. Esta consistencia es un testimonio del compromiso de la empresa para devolver valor a los accionistas y puede ser atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Además, la empresa ha sido rentable durante el último año, con un sustancial 61,56% de rentabilidad total del precio a un año, lo que puede interesar a los inversores orientados al crecimiento.
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