El martes, GLJ Research mantuvo su calificación de venta sobre las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA) con un precio objetivo de 23,53 dólares, revisando a la baja sus estimaciones de entregas para el primer trimestre debido al debilitamiento de la demanda en China y Estados Unidos, unido a la atonía de las ventas en Europa en los últimos tiempos.
La firma de análisis destacó la valoración de Tesla, que supera el valor combinado de Toyota y BYD, a pesar de que Tesla sólo vendió el 16% de los vehículos que vendieron estas empresas en los últimos doce meses.
El analista de GLJ Research indicó que por primera vez desde el segundo trimestre de 2020, que se vio afectado por COVID-19, se prevé que las ventas interanuales de Tesla disminuyan en el primer trimestre de 2024.
Este descenso previsto de las ventas refuerza la postura negativa de la empresa sobre las acciones de Tesla. La valoración de Tesla se sitúa en 57,4 veces sus beneficios por acción estimados para 2024, una cifra significativamente superior a la de sus homólogas automovilísticas Ford y General Motors, que cotizan a 7,1 y 4,9 veces sus respectivas estimaciones de beneficios para 2024.
La estimación actualizada de entregas de Tesla en el primer trimestre de 2024 se ha rebajado a una horquilla de entre 406.500 y 417.500 vehículos, una reducción respecto a las estimaciones anteriores. Esta cifra queda por debajo de la estimación de consenso de 462.200 vehículos. La firma sugiere que la rebaja de la previsión de entregas podría dar lugar a una serie de revisiones negativas de entregas y beneficios por parte de los analistas de Wall Street en relación con Tesla.
En apoyo de sus perspectivas, GLJ Research señala las recientes actuaciones de otros analistas, como Toni Sacconaghi, de Bernstein, que esta misma mañana ha reducido su precio objetivo para Tesla a 120 dólares desde los 150 dólares anteriores. La empresa anticipa que estos ajustes pueden influir en la opinión general de los analistas financieros sobre los resultados de Tesla.
GLJ Research concluye su comentario haciendo hincapié en su opinión de que Tesla es la principal oportunidad de venta en corto del mercado bursátil mundial, señalando el bajo porcentaje de acciones de Tesla que actualmente se venden en corto. Esta postura se adopta a pesar de los elevados múltiplos de valoración en comparación con sus homólogos del sector.
Opiniones de InvestingPro
En medio de las preocupaciones sobre la demanda de Tesla (NASDAQ:TSLA) y las estimaciones de entrega, la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado ofrecen una imagen mixta. Aunque Tesla tiene más efectivo que deuda, un indicador clave de estabilidad financiera, cotiza a un elevado múltiplo de beneficios con un PER de 36,43, lo que sugiere una valoración superior en comparación con sus beneficios. Los ingresos de la empresa han crecido un 18,8% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2023, una señal positiva de su expansión empresarial. Sin embargo, los analistas han expresado su preocupación, y 10 de ellos han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que refleja los posibles retos que se avecinan. A pesar de ello, Tesla sigue siendo un actor destacado en la industria automovilística, y los movimientos de su cotización han sido bastante volátiles, con un descenso significativo en los últimos tres meses. Los inversores deben tener en cuenta que Tesla no paga dividendos, lo que puede ser una consideración para aquellos que buscan ingresos de sus inversiones.
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