El viernes, Compass Point ajustó su perspectiva sobre las acciones de Argo Blockchain ADR (NASDAQ: ARBK), reduciendo el precio objetivo de 3,00 dólares a 1,00 dólares, al tiempo que mantiene una calificación neutral sobre la acción. Este ajuste se produce tras los resultados del primer trimestre de 2024 de Argo Blockchain, que no alcanzaron las estimaciones de consenso.
Las ganancias de la minera de criptomonedas se vieron afectadas por unos costes de alojamiento y energía más altos de lo previsto, junto con una reducción en los créditos de reducción de energía. La evaluación de Compass Point indica que los costes de hash de Argo Blockchain fueron de aproximadamente 0,083 dólares durante el primer trimestre, lo que fue rentable en ese momento. Sin embargo, con los precios actuales del hash cayendo a entre 0,05 y 0,056 dólares, la compañía está ahora operando con pérdidas y se enfrenta a la quema de efectivo debido a la amortización de la deuda.
La situación financiera de Argo Blockchain incluye aproximadamente 12 millones de dólares en efectivo y 52 millones de dólares en deuda. Este nivel de endeudamiento limita la capacidad de la empresa para ampliar su tasa de hachís o invertir en nueva maquinaria.
A pesar de estos desafíos, Argo Blockchain todavía tiene el potencial de crecer a través del desarrollo de sitios más pequeños, que van desde 10 a 20 megavatios, o mediante la capitalización de los precios favorables para las máquinas después del próximo evento Bitcoin Halving.
El precio objetivo revisado de las acciones de Compass Point, de 1,00 dólares, se basa en un múltiplo EV/EBITDA de 7 veces aplicado a las estimaciones de beneficios de Argo Blockchain recientemente rebajadas por la firma. Esta valoración refleja una perspectiva más conservadora sobre el potencial de ganancias futuras de la empresa a la luz de las condiciones actuales del mercado.
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