El lunes, Stifel ajustó su perspectiva sobre las acciones de Hugo Boss AG (BOSS:GR) (OTC: BOSSY), reduciendo el precio objetivo a EUR56,00 desde EUR63,00, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre el valor.
La decisión se produce mientras la firma revisa sus previsiones de crecimiento de ventas y beneficios para los años fiscales 2024 y 2025. El ajuste refleja una estimación más conservadora debido a los retos previstos en el sector minorista y a la posible presión del apalancamiento operativo sobre el margen de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT).
La firma espera ahora que Hugo Boss logre un aumento del 4% en el crecimiento de las ventas a tipos constantes, un ligero descenso respecto al 5% previsto anteriormente. Además, la previsión de margen EBIT se ha fijado en el 10,0%, que se alinea con el extremo inferior del actual rango de orientación de la compañía para el año fiscal 2024, del 10,0% al 10,7%.
La previsión de EBIT actualizada de Stifel para el ejercicio fiscal 2024 se sitúa en aproximadamente 436 millones de euros, cerca del límite inferior del rango de orientación de EBIT proporcionado por la empresa de 430 millones de euros a 475 millones de euros.
Para el año fiscal 2025, la predicción de margen EBIT de Stifel se ha situado en el 11,5%, por debajo del objetivo de Hugo Boss de un margen EBIT del 12%. Estas proyecciones revisadas indican una perspectiva más cautelosa sobre los resultados financieros de la empresa en los próximos años, teniendo en cuenta los posibles vientos en contra a los que se enfrenta el sector minorista.
El ajuste en el precio objetivo y las estimaciones de beneficios de Hugo Boss por parte de Stifel refleja la respuesta de la firma al entorno minorista previsto y su impacto en la rentabilidad de la empresa. A pesar de la rebaja de las previsiones, la calificación de compra sugiere que Stifel sigue siendo optimista sobre el potencial de la acción para los inversores.
En otras noticias recientes, HUGO BOSS AG ha informado de un aumento del 6% en sus ingresos, alcanzando más de 1.000 millones de euros en el primer trimestre de 2024. El EBIT de la empresa también experimentó un aumento del 6%, situándose en 69 millones de euros, lo que se tradujo en una mejora del margen EBIT del 6,8%.
El crecimiento se observó en todas las marcas, regiones y puntos de contacto con el consumidor, con las Américas a la cabeza del crecimiento regional, con un aumento de los ingresos del 11%. A pesar de la ausencia de iniciativas específicas para controlar los gastos de explotación y de que no hay planes de fusiones y adquisiciones en 2024, la empresa mantiene su optimismo para las perspectivas de todo el año.
Espera un crecimiento continuado y una aceleración de la generación de flujo de caja, previendo un crecimiento de los ingresos del 3% al 6% y un crecimiento del EBIT del 5% al 15%. HUGO BOSS también aspira a reducir aún más los inventarios de aquí a 2025. Estas son algunas de las últimas novedades de la compañía.
Perspectivas de InvestingPro
En línea con el reciente análisis de Stifel, los datos de InvestingPro apoyan una visión matizada de Hugo Boss AG (BOSS:GR) (OTC: BOSSY). Con una capitalización bursátil de 3.070 millones de dólares y un PER de 10,85, la empresa presenta una interesante propuesta de valor. En particular, el margen de beneficio bruto de la empresa durante los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 sigue siendo robusto en el 61,5%, lo que subraya su capacidad para mantener la rentabilidad en un panorama minorista difícil.
Los consejos de InvestingPro destacan que Hugo Boss ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 33 años consecutivos, lo que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos. Además, con unos activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo, la salud financiera de la empresa parece estable a corto plazo. Sin embargo, cabe señalar que la acción ha experimentado una presión significativa, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas y recibiendo un golpe sustancial en los últimos seis meses.
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