El viernes, Stifel ajustó su postura sobre Nike Inc (NYSE:NKE), cambiando su calificación de Comprar a Mantener y reduciendo significativamente el precio objetivo de 117,00 a 88,00 dólares.
La rebaja se produce como reacción a la actualización de las previsiones de Nike para el año fiscal 2025, que supone la quinta revisión a la baja del consenso en seis trimestres. Las nuevas previsiones sugieren que la inflexión del crecimiento de la empresa podría retrasarse hasta la segunda mitad de 2025, posiblemente no antes del cuarto trimestre fiscal o la primavera de 2025.
El analista de Stifel citó múltiples razones para la rebaja, incluido el requisito de que los inversores respalden estilos no probados y miren más allá de un entorno incierto de consumo discrecional hasta la segunda mitad de 2024, con la esperanza de que el impulso pueda recuperarse de cara a la segunda mitad de 2025.
Además, el analista señaló retos en la credibilidad de la gestión y la posibilidad de cambios en el nivel C, lo que introduce una incertidumbre adicional para las perspectivas de la empresa.
Se espera que el próximo Día del Inversor, en noviembre, presente un modelo económico plurianual para Nike que podría pronosticar rendimientos inferiores a los de modelos anteriores, lo que podría afectar a la prima históricamente asociada a las acciones de Nike. Este anuncio anticipado se considera un riesgo adicional para la valoración de la empresa.
A pesar de la rebaja, Stifel reconoció la significativa ventaja de escala de Nike en un mercado con potencial de crecimiento a largo plazo y oportunidades estructurales de margen. Sin embargo, la firma indicó que la valoración actual de la acción no presenta un caso convincente de subida hasta que las perspectivas de crecimiento sean más concretas. El informe subraya la necesidad de un crecimiento tangible antes de que pueda justificarse una perspectiva más positiva sobre las acciones de Nike.
En otras noticias recientes, Morgan Stanley ha rebajado la calificación de Nike Inc. de sobreponderar a igual-ponderar, con un precio objetivo revisado de 79 dólares, frente a 114 dólares. Este ajuste se produce tras la publicación de los resultados de Nike, que no cumplieron las expectativas, lo que ha llevado a una reevaluación de las perspectivas de crecimiento a corto plazo de la empresa. Por otra parte, los recientes cambios estratégicos de Nike han dado lugar a una serie de fracasos trimestrales y a la reducción de las previsiones, lo que sugiere una continuación de la volatilidad de los beneficios a corto plazo.
El informe de resultados del cuarto trimestre fiscal 2024 de Nike reveló un aumento anual de los ingresos del 1% y un crecimiento del 15% en los beneficios por acción. Sin embargo, los ingresos de la compañía en el cuarto trimestre se mantuvieron planos, con descensos observados en la categoría de productos de estilo de vida y en las ventas digitales. De cara al futuro, Nike prevé un descenso de un dígito intermedio en los ingresos declarados para el ejercicio fiscal 2025, y se espera que en el primer semestre la caída sea de un dígito alto.
A pesar de estos desafíos, Nike se está centrando en la innovación y el reposicionamiento en el mercado, incluida la gestión de la oferta de franquicias de calzado clásico para fortalecer su posición en el mercado. La empresa también planea duplicar el crecimiento de las innovaciones para finales de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente rebaja de Stifel de Nike Inc (NYSE:NKE), los inversores pueden encontrar valor en examinar las métricas clave y las perspectivas de InvestingPro. Nike ha demostrado su compromiso con el retorno al accionista, habiendo aumentado su dividendo durante 22 años consecutivos y mantenido el pago de dividendos durante 41 años consecutivos. Esta consistencia es un testimonio de su estabilidad financiera y podría ser un factor tranquilizador para los inversores en medio de la incertidumbre actual.
Los datos de InvestingPro destacan una capitalización bursátil de 142.360 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 27,48, que, comparada con la PER ajustada de los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, de 27,18, sugiere una valoración relativamente estable a lo largo del tiempo. Además, los ingresos de Nike en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 se sitúan en 51.580 millones de dólares, con un crecimiento del 1,89%, lo que indica un modesto aumento de las ventas. A pesar de la reciente reducción del precio objetivo, la empresa sigue cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que puede suponer una oportunidad de compra para los inversores a largo plazo que crean en la resistencia de la marca y en su posición en el mercado.
Con 11 analistas que han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, se impone la cautela. Sin embargo, para aquellos que deseen profundizar en la salud financiera de Nike y sus perspectivas de futuro, InvestingPro ofrece información adicional. Hay otros 6 consejos de InvestingPro disponibles, que podrían proporcionar más contexto y análisis para tomar decisiones de inversión informadas. Para aquellos interesados en acceder a estas valiosas perspectivas, consideren utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+ en InvestingPro.
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