TD Cowen ha ajustado su precio objetivo para Nike Inc (NYSE: NYSE:NKE), aumentándolo a 78,00 dólares desde los 71,00 dólares anteriores. A pesar de este cambio, la firma mantuvo su calificación Hold para las acciones del gigante de ropa y calzado deportivo.
La revisión se produce tras una reciente actualización de las perspectivas financieras de la empresa.
El pronóstico de Nike para las ganancias por acción (EPS) del año fiscal 2025 (AF25) y del año fiscal 2026 (AF26) fue revisado, con una reducción del 11% para el AF25 y una disminución del 5% para el AF26. El recorte se atribuye a una perspectiva más conservadora para el AF25. En respuesta a estos ajustes, TD Cowen ha revisado su múltiplo objetivo para reflejar mejor la reacción del mercado al nombramiento del nuevo CEO, que ha sido vista positivamente.
El nuevo precio objetivo de 78 dólares se basa en un múltiplo de 25 veces el EPS estimado por TD Cowen para el AF26 de Nike, que se sitúa en 3,18 dólares. Esta estimación está por debajo del pronóstico de consenso de EPS de 3,50 dólares. La valoración de la firma refleja cautela respecto al panorama competitivo en el que opera Nike, con una intensa rivalidad tanto en el sector del calzado como en el de la ropa, que se espera contribuya a un período prolongado de recuperación para la empresa.
El analista de TD Cowen señaló: "Reiteramos nuestra calificación Hold tras el recorte del 11% en las estimaciones de EPS para el AF25 y del 5% para el AF26 tras una perspectiva reducida para el AF25. Estamos elevando nuestro múltiplo objetivo para reflejar el sentimiento mejorado respecto al cambio de CEO. Es probable que la competencia tanto en calzado como en ropa conduzca a una recuperación prolongada. El objetivo se mueve a 78 dólares, 25 veces nuestro EPS estimado para el AF26 de 3,18 dólares, por debajo del consenso de 3,50 dólares."
Nike reportó una disminución en las ventas del primer trimestre de 2025, aunque las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) y las ganancias por acción (EPS) superaron las expectativas del mercado. A pesar de estos resultados mixtos, Nike experimentó una caída en las ventas en la mayoría de las regiones y categorías de productos. La empresa también retiró su guía financiera para el año fiscal 2025, indicando una perspectiva de ventas menos optimista para la segunda mitad del año.
La dirección de Nike proyectó una caída del 8-10% en las ventas del segundo trimestre, una disminución de 150 puntos básicos en el margen bruto, y gastos de venta, generales y administrativos sin cambios. Los analistas de Seaport Global Securities mantuvieron una calificación Neutral para Nike, mientras que JPMorgan revisó a la baja el precio objetivo de Nike de 80 a 77 dólares.
Insights de InvestingPro
Mientras TD Cowen ha ajustado su precio objetivo para Nike Inc (NYSE:NKE), datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de la empresa. A pesar de la perspectiva cautelosa señalada en el artículo, las acciones de Nike han mostrado un fuerte retorno del 17,74% en los últimos tres meses, indicando un impulso positivo a corto plazo.
Los Tips de InvestingPro destacan que Nike ha mantenido pagos de dividendos durante 41 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 22 años consecutivos. Este historial consistente de dividendos sugiere estabilidad financiera, lo que podría ser tranquilizador para los inversores en medio de los desafíos competitivos mencionados en el informe del analista.
Sin embargo, vale la pena señalar que Nike cotiza con un múltiplo Precio / Valor contable alto de 9,26, lo que se alinea con la postura cautelosa de TD Cowen sobre la valoración. El ratio P/E de la empresa de 23,74 también sugiere una valoración premium, que los inversores deberían considerar a la luz de la perspectiva de ganancias revisada discutida en el artículo.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de Nike.
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