El martes, UBS revisó su postura sobre las acciones de Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY), elevando las acciones de la empresa de papel y embalaje de Neutral a Comprar. La firma también incrementó el precio objetivo hasta 16,10 GBP, frente a las 15,80 GBP anteriores. Este ajuste refleja una moderada mejora del 2% en la valoración objetivo, fijada ahora en 1.610 peniques por acción.
La mejora se produce como respuesta a la reciente tendencia bajista de las acciones de Mondi junto con el mercado y el sector en general. UBS sugiere que se espera que los beneficios de Mondi sean más sólidos en comparación con los de sus homólogos, especialmente en un mercado de la celulosa en declive.
El analista destacó que a pesar de una perspectiva cautelosa sobre nuevos aumentos de precios debido al lento crecimiento del consumo, los precios de venta de Mondi para productos como el kraftliner y el papel kraft siguen aumentando en el segundo semestre de 2024, mientras que los costes se mantienen estables.
Se prevé que el EBITDA de Mondi crezca aproximadamente un 30% hasta 2027, reforzado por unos 250 millones de euros procedentes de iniciativas de crecimiento orgánico. La valoración actual de la empresa, de 6,7 veces su valor de empresa estimado para 2025 en relación con el EBITDA, se considera atractiva, especialmente si se compara con medias históricas cercanas a 7,5 veces. Esta valoración sugiere que la acción está infravalorada en relación con su comportamiento pasado en el mercado.
El análisis también señala que, a pesar de los elevados gastos de capital para el desarrollo, se prevé que Mondi genere un rendimiento del flujo de caja libre de alrededor del 6-7% a medio plazo.
La empresa es reconocida por su sólido balance y su continua exposición a los motores de crecimiento estructural, que incluyen el actual abandono del plástico y la expansión del comercio electrónico, que podrían respaldar la trayectoria de crecimiento de la empresa.
En otras noticias recientes, Mondi PLC experimentó un cambio en la calificación de sus acciones, ya que Morgan Stanley la rebajó de sobreponderar a igual ponderar. Este cambio refleja la perspectiva del analista de que la valoración actual de las acciones de Mondi ya no respalda una calificación de Sobreponderar.
Morgan Stanley ha fijado un nuevo precio objetivo de 17,00 libras esterlinas, lo que supone un modesto aumento del 9% con respecto a los niveles actuales, lo que indica que el crecimiento previsto de los beneficios ya se tiene en cuenta en el precio de la acción.
La valoración de Morgan Stanley del sector se basa en la previsión de un retorno a los márgenes y beneficios de mitad de ciclo, incluidos los proyectos de crecimiento. Sin embargo, la firma también señaló que los ciclos económicos suelen superar los niveles de mitad de ciclo durante las fases alcistas.
Aunque Morgan Stanley sigue siendo cautelosamente optimista sobre nuevas subidas de precios para Mondi, reconoce que el entorno macroeconómico actual no parece tan sólido como en anteriores ciclos alcistas.
Estos acontecimientos recientes reflejan una reevaluación estratégica del rendimiento futuro de Mondi teniendo en cuenta las condiciones más amplias del mercado y los ciclos económicos inherentes. La nueva calificación y el precio objetivo reflejan estas expectativas actualizadas.
Opiniones de InvestingPro
La reciente mejora de la calificación de Mondi PLC por parte de UBS se alinea con varias métricas positivas y consejos de InvestingPro que pueden interesar a los inversores. Con una capitalización bursátil de 8.010 millones de dólares, la estabilidad financiera de Mondi se ve subrayada por una elevada rentabilidad para el accionista y un historial de pagos de dividendos constantes durante 18 años consecutivos. Además, el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas se refleja en su racha de cuatro años de aumento de dividendos. Los analistas son optimistas respecto a la rentabilidad de Mondi y prevén que la empresa siga siendo rentable este año, como lo ha sido en los últimos doce meses.
Los datos de InvestingPro muestran un PER ajustado a los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 de 13,0, lo que puede resultar atractivo para los inversores de valor que buscan beneficios a precios más bajos. La relación precio/valor contable de la empresa se sitúa en un modesto 1,49, lo que sugiere que la acción puede estar razonablemente valorada en relación con sus activos. Además, el margen de beneficio bruto de Mondi, del 39,72%, indica una gran capacidad para retener los beneficios de las ventas una vez contabilizado el coste de los bienes vendidos. Estos parámetros financieros, combinados con las iniciativas estratégicas de crecimiento de Mondi y sus ventajas estructurales en el mercado, podrían constituir un argumento convincente para considerar la inversión.
Para un análisis más detallado y consejos adicionales de InvestingPro, los inversores pueden explorar el conjunto completo de conocimientos disponibles en https://www.investing.com/pro/MONDY, que incluye un total de 7 consejos para Mondi PLC para guiar las decisiones de inversión.
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