Wolfe Research ha publicado un informe que analiza los principales temas de inversión para 2025, destacando un dólar estadounidense más fuerte y pronosticando una disminución en las tasas de interés a largo plazo. La firma atribuyó el aumento en el valor del dólar a varios factores, incluyendo el alza de las tasas de interés a largo plazo, el cambio en las expectativas sobre la Reserva Federal y el impacto de la victoria del ex presidente Donald Trump.
El informe detalló las razones detrás de la convicción de la firma en la continua fortaleza del dólar. Wolfe Research había identificado inicialmente un dólar estadounidense más fuerte como un tema principal de inversión a principios de año. La postura de la firma se mantiene sin cambios, ya que prevén que la divisa estadounidense ganará más terreno.
Wolfe Research también abordó el futuro de las tasas de interés, particularmente el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU., que ha sido impulsado principalmente por la prima de plazo desde mediados de septiembre de 2024. La firma anticipa que las tasas disminuirán gradualmente a lo largo de 2025. Este pronóstico se basa en que la inflación se acercará al objetivo del 2% de la Fed, lo que podría llevar a recortes adicionales de tasas, y una reducción en las primas de plazo tras un aumento significativo debido a preocupaciones sobre las políticas de la Administración Trump.
En vista del dólar más fuerte esperado, Wolfe Research ha proporcionado una selección de empresas del S&P 500 que generan un alto porcentaje de sus ingresos fuera de Estados Unidos. Estas compañías podrían experimentar potencialmente un crecimiento más débil debido a las implicaciones cambiarias.
El informe sirve como guía para los inversores que podrían estar considerando el impacto de la fortaleza de la moneda y los cambios en las tasas de interés en sus carteras, enfocándose específicamente en empresas con una exposición internacional significativa que podrían verse afectadas por estas tendencias macroeconómicas.
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