Únete a los más de 750.000 nuevos inversores que cada mes copian las carteras de los mejores inversores.Suscríbete gratis

Bolsas en vilo con bonos en máximos: Pánico a una Fed 'hawkish'; cómo operar

Publicado 30.05.2024, 09:04
© Reuters.
FCHI
-
DE40
-
ES35
-
RTA4
-

Investing.com - Mercados europeos con dudas este jueves -Ibex 35, CAC 40, DAX...- siguiendo la estela de caídas de Asia esta mañana y Wall Street ayer.

La caída de los índices ha estado influida en buena medida por el descenso en los precios de los bonos, "lo que conllevó que sus rendimientos, especialmente en la parte larga de la curva, se situaran al cierre de la jornada a su nivel más alto en lo que va de mes y muy cerca de sus máximos anuales", destacan en Link Securities.

Renta 4 (BME:RTA4) también resalta las "TIRes al alza tanto en Europa (IPC repuntando) como en EE.UU. (débil demanda en las subastas de bonos que impulsa al T-bond a 4,6% vs máximos anuales de 4,7%, tono "hawkish" de las declaraciones de la Fed y Libro Beige apuntando a continuada expansión de la actividad económica pero expectativa de moderación de precios)".

"Detrás de este negativo comportamiento de los bonos está la cada vez mayor convicción de los inversores de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá sus tipos de interés de referencia a los actuales niveles restrictivos durante más tiempo del en principio estimado, lo que los mercados temen que podría terminar teniendo un impacto no deseado en la economía estadounidense a medio plazo. AYER al cierre de la sesión los futuros daban una probabilidad del 54% a que la Fed no movería sus tasas en las tres próximas reuniones de su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), lo que incluye la de septiembre, probabilidad que era del 42% hace sólo una semana", advierten en Link Securities.

Datos importantes

En Renta 4 también apuntan los datos de IPC que estamos conociendo en Europa estos días y que culminarán con el IPC de la Eurozona el viernes, "con expectativas de repunte en tasa general a 2,5%e i.a. (vs 2,4% anterior) y subyacente estable en 2,7%e, mostrando de nuevo la dificultad de alcanzar el objetivo de inflación del 2% de forma sostenible y limitando el margen de maniobra del BCE más allá de junio, justificando que haya que esperar al 3T-4T para la segunda bajada de tipos (data-dependiente), una vez se materialice la primera la próxima semana (BCE 6-junio). Especialmente teniendo en cuenta que los indicadores más adelantados de ciclo siguen apuntando a recuperación (hoy confianzas de mayo en la Eurozona) mientras el mercado laboral se mantiene fuerte (hoy tasa de paro en la Eurozona)", explican en la gestora.

"Además, el hecho de que banco central estadounidense retrase el inicio del proceso de reducción de sus tasas de interés de referencia condiciona en gran medida tanto la actuación del BCE como la del Banco de Inglaterra (BoE), ya que ambos deberán tener en cuenta a la hora de diseñar su política monetaria el impacto en la divisa que supondría bajar sus tasas sin que la Fed lo haga -las divisas europeas se depreciaría frente al dólar, lo que tendría efectos inflacionistas vía el encarecimiento de las importaciones, especialmente de las energéticas-", añaden en Link Securities.

"Con ello no queremos decir que el BCE no procederá a bajar sus tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión que celebrará su Consejo de Gobierno la próxima semana. Damos por hecho, ya que así lo ha telegrafiado la institución, que procederá con este movimiento. Lo que nos crea más dudas, como a la mayoría de los inversores, es que pueda seguir bajándolos más adelante si la Fed no inicia su propio proceso de reducciones", concluyen estos expertos.

¿Cómo seguir aprovechando las oportunidades del mercado? Aproveche AQUÍ Y AHORA la oportunidad de conseguir el plan anual de InvestingPro por menos de 9 euros al mes. Use el código INVESTINGPRO1 y obtenga un 40% de descuento en su suscripción a 1 año. ¡Menos de lo que te cuesta una suscripción a Netflix! (Y además le saca más provecho a sus inversiones). Con ello conseguirá:

  • ProPicks: carteras de valores gestionadas por IA con un rendimiento demostrado.
  • ProTips: información asimilable para simplificar en pocas palabras una gran cantidad de datos financieros complejos.
  • Buscador de acciones avanzado: Busque las mejores acciones según sus expectativas, teniendo en cuenta cientos de métricas financieras.
  • Datos financieros históricos de miles de acciones: Para que los profesionales del análisis fundamental puedan profundizar por sí mismos en todos los detalles.
  • Y muchos otros servicios, por no mencionar los que tenemos previsto incorporar en un futuro próximo.

¡Actúe rápido y súmese a la revolución de la inversión! ¡Consiga su OFERTA AQUÍ!

Últimos comentarios

Instala nuestra app
Aviso legal: Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media puede recibir contraprestación económica de las empresas que se anuncian en la página según su interacción con éstas o con los anuncios que aquí se publican.
Este aviso legal está traducido de su texto original en inglés, versión que prevalecerá en caso de conflicto entre el texto original en inglés y su traducción al español.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd. Todos los Derechos Reservados.