FXMAG Spain - El Banco de la Reserva de la India anunció la liquidación del billete de mayor denominación, es decir, 2.000 rupias indias. Este es un caso interesante porque India es una economía monetaria y los intentos anteriores de excluirlo de la circulación no terminaron bien.
- Se avecina otra ola de desmonetización en la India. En 2016, los billetes de 500 y 1000 rupias se retiraron de circulación, mientras que se introdujo el billete de 2000 rupias indias.
- El propósito de retirar el billete de 2000 rupias es combatir la economía sumergida y reducir la circulación de "dinero negro" aumentando el seguimiento y la tributación de las transacciones.
- Los indios, en línea con la experiencia previa, responden a la desmonetización aumentando la demanda de oro, que se considera una forma "segura" de almacenar valor.
El banco central de la India tiene problemas con el efectivo...
La agencia Reuters estima que representa aproximadamente el 10,8% de la oferta total de moneda en circulación. Por lo tanto, es impactante que los cambios entren en vigor tan pronto. Los indios se vieron obligados a depositar billetes de 2.000 rupias en un banco o convertirlos a denominaciones más pequeñas antes del 30 de septiembre de este año.
"En dólares estadounidenses, el precio del oro cerró el primer trimestre de 2023 en su nivel trimestral más alto de la historia.La tendencia alcista a largo plazo del oro está claramente intacta. La base para nuevos aumentos de precios parece excelente".
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— Albert Mendoza | ???? Inversión (@ConquistaStonks) May 31, 2023
Sin embargo, un aspecto importante es el hecho de que los billetes de 500 y 1000 rupias en 2016 representaron hasta el 90% del efectivo en circulación en la India, lo que provocó el caos debido a la infraestructura bancaria y al sector financiero insuficientes del país. El procedimiento de desmonetización tuvo un impacto negativo en el crecimiento económico, ya que la mayor parte del efectivo en circulación perdió repentinamente su valor de uso y el sistema financiero no pudo hacer frente a la rápida transformación.
Valor de USD 1 expresado en rupia india Fuente: tradingview.com
… o con la zona gris?
El 90 % de la mano de obra de la India está empleada en la economía informal, que cubre todo, desde la agricultura hasta la manufactura y los servicios a pequeña escala. Por esta razón, India es una economía de efectivo y la gran mayoría de las transacciones se realizan en efectivo. Además, las estimaciones del gobierno muestran que solo el 1% de la población india paga algún tipo de impuesto.
Una vez que la denominación más grande esté fuera de circulación, las grandes transacciones en efectivo serán logísticamente difíciles de realizar. Por lo tanto, la desmonetización tiene como objetivo extraer dinero de las sombras para que pueda ser rastreado y gravado.
Porcentaje estimado de economía informal en el PIB de India
Fuente: theglobaleconomy.com
La decisión del banco central indio también tiene una dimensión política y económica. Lograr que las personas transfieran sus ahorros de efectivo a cuentas bancarias ayudará a aumentar los depósitos bancarios. Los bancos indios luchan por mantener suficientes depósitos para respaldar la expansión crediticia masiva del país.
No sin razón, la decisión se tomó justo antes de las elecciones en cuatro estados indios y de las elecciones nacionales, que tendrán lugar la próxima primavera. Reuters informa, "[...] que la mayoría de los partidos políticos indios están acumulando efectivo en billetes de alta denominación para financiar sus gastos de campaña electoral para eludir los estrictos límites de gasto impuestos por la Comisión Electoral".
Además, desde 1947, India ha estado en constante conflicto con Pakistán por Cachemira. Los servicios de inteligencia paquistaníes han estado inyectando una gran cantidad de rupias falsificadas en la economía india durante años, matando así dos pájaros de un tiro. Al mismo tiempo, financian las actividades de organizaciones terroristas que los apoyan y desestabilizan la economía india. Para 2010, se estima que había 2.200 millones de dólares en billetes ilícitos en circulación en la India.
Los indios corren hacia el oro
plataEsta no es la primera vez que los indios recurren al oro. También notamos una gran demanda de este metal en India durante los tiempos turbulentos de la pandemia de coronavirus. Los indios se dan cuenta de que el oro tiende a acumular valor y que fácilmente puede funcionar como dinero. Con el oro, saben que podrán comprar los bienes y servicios que necesitan, incluso en una situación de colapso económico o crisis financiera.
Debido a la convertibilidad generalizada en el Ganges, casi todo el mundo posee oro... La encuesta ICE 360 de 2018 indica que cada segundo hogar en la India ha comprado este metal precioso en los últimos 5 años. En general, el 87% de los hogares de este país tienen alguna cantidad de este oro, incluidos los estratos más pobres de la sociedad. Según el mismo estudio, más del 75% de las familias en el 10% inferior de ingresos pudieron comprar oro.
Por lo tanto, no sorprende que ante posibles interrupciones en el sistema de efectivo, los indios vuelvan a acudir en masa al oro.