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Fed, decisión del BCE y bajada de tipos en China: 5 claves en Wall Street

Publicado 15.06.2023, 11:28
© Reuters
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Investing.com - La Reserva Federal ha pausado las subidas de tipos por ahora, pero no por mucho tiempo, mientras que el banco central de China se dirige en la dirección opuesta, y recorta sus tipos de interés. Es el turno del Banco Central Europeo, y se espera que continúe ajustando su política monetaria.

Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay que estar pendientes este jueves, 15 de junio, en los mercados financieros.

1. La Fed anuncia más subidas

Tal y como se esperaba, la ecl-168||Reserva Federal}} de Estados Unidos anunció el miércoles una pausa en su ciclo de subidas de tipos, la primera medida de este tipo desde que comenzara a subir los tipos de interés en marzo del año pasado para combatir la creciente inflación.

Sin embargo, esta decisión no significa que el banco central haya puesto fin a su política de subidas de tipos, ya que ha elevado sus estimaciones de los tipos de interés de referencia hasta un máximo del 5,6% para 2023, frente a la previsión anterior del 5,1% que anunciara en marzo.

Esto sugiere que todavía son posibles dos subidas más de 25 puntos básicos, probablemente en los meses de verano, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha dicho que la próxima reunión de julio será "de gran interés".

"No hemos tomado una decisión sobre julio", decía Powell tras la reunión de la Fed. "Por supuesto que surgió en la reunión más de una vez, pero la atención realmente se centró en qué hacer hoy. Yo diría dos cosas: Una, no se ha tomado una decisión. Dos, creo que será una reunión de gran interés".

2. El banco central chino adopta una postura contraria

Mientras la Reserva Federal anunciaba un ajuste de su política monetaria, el banco central chino aumentaba su estímulo monetario para ayudar a sostener una economía que flaquea.

El Banco Popular de China ha recortado este jueves el tipo de interés de sus préstamos a un año en 10 puntos básicos, hasta el 2,65%, el primera recorte desde agosto, sólo unos días después de recortar el tipo de interés repo a siete días en 10 puntos básicos, del 2,00% al 1,90%.

Los últimos datos muestran que la recuperación de China se está estancando a medida que flaquea la demanda nacional y mundial. Los datos publicados este jueves muestran que la producción industrial creció un 3,5% en mayo con respecto al año anterior, más lentamente que la expansión del 5,6% de abril.

Además, las ventas minoristas aumentaron un 12,7% en el mismo mes, por debajo de las previsiones de crecimiento del 13,7% y ralentizándose desde el 18,4% de abril.

3. Los futuros bajan; las ventas minoristas encabezan la avalancha de datos

Los futuros estadounidenses apuntan a una apertura ligeramente a la baja este jueves, mientras los inversores asimilan el anuncio de la Reserva Federal sobre la probabilidad de que haya más subidas de los tipos de interés en el futuro, a pesar de la pausa en su ciclo de subidas.

A las 11:05 horas (CET), el contrato de futuros del Dow desciende 40 puntos o un 0,1%, los futuros del S&P 500 bajan 10 puntos o un 0,3% y los futuros del Nasdaq 100 se dejan 65 puntos o un 0,5%.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha indicado que las futuras decisiones sobre los tipos se tomarán reunión a reunión, lo que implica que sus miembros estarán pendientes de los datos económicos que se vayan conociendo para tomar dichas decisiones.

Este jueves se publica una serie de datos que se estudiarán con detenimiento, como los de ventas minoristas de mayo, los índices manufactureros de junio de NY Empire State y de la Fed de Filadelfia así como los de la producción industrial de mayo.

Además, la cadena de supermercados Kroger (NYSE:KR) y la empresa de software informático Adobe (NASDAQ:ADBE) publicarán sus resultados.

4. El BCE continuará su ciclo de subidas

El Banco Central Europeo es el siguiente en una semana de reuniones clave de los bancos centrales, y es casi seguro que subirá los costes de los préstamos hasta máximos de en 22 años este jueves.

La inflación de la zona euro de mayo cayó hasta el 6,1% anual, aunque este nivel sigue siendo más del triple del objetivo del 2% fijado por el BCE, y el crecimiento de los precios subyacentes, de los que se excluyen los volátiles precios de los alimentos y la energía, no ha hecho más que empezar a ralentizarse.

"Las presiones sobre los precios siguen siendo fuertes", declaraba a principios de mes la presidenta del BCE, Christine Lagarde. "Nuestras futuras decisiones garantizarán que los tipos de interés oficiales alcancen niveles suficientemente restrictivos como para lograr un retorno oportuno de la inflación a nuestro objetivo a medio plazo del 2% y que se mantengan en esos niveles durante el tiempo que sea necesario".

Aparte de la subida de hoy, en gran parte ya prevista, es probable que el BCE deje la puerta abierta a más subidas, pues sigue luchando contra la inflación aunque el crecimiento de la región se estanque.

5. Suben los precios del petróleo, pero la confianza sigue siendo débil

Los precios del crudo se estabilizan este jueves, tras la venta de la sesión anterior, impulsados por un recorte de tipos de China para apuntalar la maltrecha economía del mayor importador de crudo del mundo.

A las 11:10 horas (CET), los futuros del crudo de Estados Unidos se apuntan un alza del 0,3% hasta 68,47 dólares por barril, mientras que el contrato de Brent sube un 0,3% hasta 73,44 dólares por barril.

Sin embargo, ambos tipos de petróleo de referencia van camino de registrar considerables pérdidas esta semana, ante la persistente preocupación en torno a la ralentización de la demanda mundial de crudo y el recalentamiento de la oferta.

La Agencia Internacional de la Energía afirmó en su último informe mensual, publicado el miércoles, que los mercados del petróleo pueden tensarse "considerablemente" en los próximos meses, pero que el crecimiento de la demanda se reducirá de cara a los próximos años, ya que los elevados precios y la crisis de Ucrania contribuirán a acelerar la transición hacia el abandono de los combustibles fósiles.

JPMorgan Chase se ha sumado a la avalancha de bancos que han recortado sus previsiones de precios del petróleo para este año, ya que considera que el crecimiento de la oferta mundial compensa el aumento sin precedentes de la demanda. Ha reducido sus previsiones del precio medio del Brent para 2023 de 90 a 81 dólares por barril, y la del West Texas Intermediate de 84 a 76 dólares por barril.

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